20.01.2023

Rentabilita pojišťovnictví a finanční a ekonomické činnosti. Analýza ukazatelů ziskovosti pojišťovny

  • 1. Posoudit finanční stabilitu pojišťoven společnosti
  • - podle stupně nedostatku všech finančních prostředků,
  • - koeficientem finanční stabilita pojišťovací fond.
  • - o účinnosti pojišťovacích operací.
  • 2. Sestrojte graf závislosti finanční stability na určitých faktorech, nastavte tři hodnoty v intervalech po 3 jednotkách.
  • 3. Vyplňte tabulku výsledků výpočtu.

1. Výpočet míry vzácnosti všech finančních prostředků

Abychom určili míru pravděpodobnosti nedostatku finančních prostředků v dohledné době, použijeme Konshinův variační koeficient

kde g je průměrná pojistná sazba pro celé pojistné portfolio;

N je počet pojištěných předmětů.

Čím nižší je koeficient K, tím nižší je míra kolísání objemu celkového pojistného fondu, tím vyšší je jeho finanční stabilita, to znamená, že čím více pojištěných předmětů a čím vyšší je velikost pojistného tarifu, tím nižší bude K, to znamená míru variace, a tedy i vyšší finanční stabilitu pojišťovacích operací .

Čím nižší je koeficient K, tím vyšší je finanční stabilita pojistitele. Hodnota ukazatele není ovlivněna velikostí pojistné částky pojištěných věcí. Je zcela dán velikostí tarifní sazby a velikostí pojistného kmene. Společnost B tak na základě získaných koeficientů (K ve společnosti A je 0,04, K ve společnosti B je 0,03) získává větší vliv v pojišťovnictví.

2. Výpočet koeficientu finanční stability pojistného fondu

Pro posouzení finanční stability pojišťovny se používá vzorec, který vyjadřuje poměr příjmů k výdajům za tarifní období:

kde D - výše příjmu za tarifní období; ?ZF - výše prostředků v rezervních fondech; ?Р - výše výdajů za tarifní období.

Ze získaných dat vyplývá, že za tarifní období dochází k převisu příjmů nad výdaji. To znamená, že byly zvoleny optimální tarify a dochází k nezbytnému a dostatečnému převodu prostředků pojistného fondu do rezervních fondů. To umožní kompenzovat mimořádné škody v nepříznivých obdobích a tím zajistit rozložení škod v čase.

Podle tohoto ukazatele jsou aktivity firmy A efektivnější.

3. Výpočet ziskovosti pojišťovacích operací

Důležitým faktorem charakterizujícím finanční stabilitu pojišťovací organizace je ziskovost pojišťovacích operací, která je vyjádřena poměrem bilančního (hrubého) zisku ke straně výnosů:

Pro získání bilančního zisku je nutné odečíst náklady od příjmů z prodeje výrobků a služeb.

Tedy účetní zisk společnosti

rozvahový zisk firmy A=70-20-10-5-8=27,

účetní zisk firmy B = 200-40-20-25-29=86.

Ukazatel úrovně ziskovosti, který je definován jako poměr roční výše zisku k roční výši plateb za jakýkoli typ pojištění nebo pojišťovací operace obecně. Ziskovost ukazuje, kolik zisku pojistitel obdrží z každého rublu pojistného plnění a spojuje výši zisku jako zdroje finančních zdrojů s množstvím práce vykonané za účelem vytvoření pojistného fondu.

Ziskovost pojišťovacích operací ukazuje, kolik zisku pojistitel dostává z každého rublu pojistného plnění a spojuje výši zisku jako zdroje finančních zdrojů s množstvím práce vykonané za účelem vytvoření pojistného fondu. Na základě zjištěných údajů je zřejmé, že společnost A má větší zisk než společnost B.

7.1 Obecná charakteristika výkonnostních ukazatelů pojišťovací organizace.

7.2 Rentabilita kapitálu pojišťovacích organizací nebo rentabilita čistých aktiv.

7.3 Stávající metody hodnocení ziskovosti.

7.1 Obecná charakteristika výkonnostních ukazatelů pojišťovací organizace

Analýza výkonnosti pojišťovny ukazuje, jak efektivně a ziskově pojišťovna provozuje svou činnost ve všech oblastech a jaký je podíl bilančního zisku na výnosech.

Ziskovost všech operací na základě čistého zisku ukazuje úroveň čistého zisku v příjmech.

Ukazatel rentability všech operací za účelem čistého zisku ve srovnání s ukazatelem ziskovosti všech operací pro zisk před zdaněním ukazuje „daňový tlak“ státních a místních orgánů na příjmy pojišťovací organizace ze všech oblastí činnosti.

Rentabilita pojištění k nákladům pojištění - určuje účelnost nákladů vynaložených pojišťovnou přímo na pojišťovací činnost.

Dynamika změn hodnot tohoto koeficientu může naznačovat potřebu revize tarifních sazeb směrem k jejich zvýšení nebo snížení - za předpokladu snížení nákladů na provádění pojišťovacích činností.

Výnosnost pojištění ve vztahu k nákladům na provozování podnikání – určuje efektivitu nákladů vynaložených pojišťovnou přímo na provozování podnikání.

Dynamika změn hodnot koeficientů může naznačovat potřebu revidovat množství zatížení na čisté sazby.

Ziskovost pojišťovacích činností - ukazuje ziskovost hlavních činností pojišťovací organizace, „očištěnou“ od ostatních příjmů a výsledků.

Daný koeficient umožňuje určit efektivitu a plán zisku (nebo ztráty) z pojišťovací činnosti.

Ziskovost investiční činnosti - ukazuje, jak efektivně pojišťovna provádí investiční činnost.

Rentabilita ostatních činností – určuje výkonnost pojišťovací organizace v oblastech nesouvisejících s pojištěním a investicemi.

Pro účely analýzy je nepochybně zajímavé porovnat hodnoty ukazatelů ziskovosti pojišťovacích, investičních a jiných činností a určit, které oblasti činnosti jsou pro pojišťovací organizaci výhodnější.

Poměrové ukazatele jsou velmi zajímavé pro manažery pojišťovacích organizací, bank, další institucionální a individuální investory, pojistníky, ekonomy a finančníky, protože:


1. za prvé, umožňují určit rozsah informací, které jsou důležité pro čtenáře externích účetní závěrky z pohledu rozhodování;

2. za druhé poskytují možnost kdykoli hlouběji posoudit finanční situaci pojišťovacích organizací a sledovat její změny v dynamice nejen v analytických tabulkách, ale pro přehlednost také - v grafické podobě;

3. za třetí, snižují zkreslující vliv inflace na zpravodajský materiál, což je zvláště důležité při analýze z dlouhodobého hlediska.

7.2 Rentabilita kapitálu pojišťovacích organizací nebo rentabilita čistých aktiv

Ukazatel rentability kapitálu pojišťoven, neboli rentabilita čistých aktiv, zatím finanční analytici na ruském trhu nepoužívají.

Pomocí ruských účetních ukazatelů a zmíněných údajů Interfaxu zjistíme, že rentabilita kapitálu jako celku v rozvaze 135 největších pojišťovacích organizací dosáhla v roce 2001 v průměru 17,8 % a rentabilita splaceného základního kapitálu byla 25 %.

Pokud použijeme ukazatel zisku po zdanění, čísla budou 13,5 % a 19,1 %.

V praxi zahraničních pojišťoven je však zvykem analyzovat další ukazatel - návratnost kapitálu pouze na základě výsledků pojišťovacích operací, s vyloučením přijatých investičních výnosů.

V souladu s údaji z roku 2001 činily celkové příjmy z investic 18,4 miliardy rublů, přičemž celkový zisk pojišťovacích organizací byl 4,3 miliardy rublů. V souladu s tím, s použitím konsolidovaných účetních ukazatelů pro 135 největších pojišťovacích organizací, pojišťovací organizace nezaznamenaly zisk z pojišťovacích operací, ale ztrátu ve výši 14,1 miliardy rublů.

7.3 Stávající metody hodnocení ziskovosti

Jmenujme některé obecné ukazatele používané k analýze ziskovosti a používané bez ohledu na typ a směr ekonomické činnosti.

Rentabilita výroby je definována jako poměr účetního zisku k průměrným ročním celkovým nákladům na dlouhodobý majetek a standardizovaný pracovní kapitál.

Rentabilita výrobků (práce, služby) - poměr bilančního zisku k nákladům na výrobky (práce, služby).

Rentabilita je ukazatelem zisku z použitého kapitálu, tzn. poměr účetního zisku k hodnotě základního kapitálu společnosti.

Ziskovost produktové řady je rozbor výše příjmů (s přihlédnutím k plným nákladům), které společnost získá z prodeje každé řady vyrobených služeb, tzn. zisk z prodeje služeb konkrétní typ na plné náklady na poskytnutí služby.

Rentabilita tržeb (ROS) je provozní zisk společnosti po zdanění dělený výnosy (objem prodeje).

Ziskovost určitých typů výrobků je zisk související s náklady (výdaji) výroby.

Rentabilita obratu (tržby) - zisk související s výnosy z prodeje.

Ziskovost pojišťovacích operací je poměr výše zisku za jakýkoli typ pojištění k roční výši plateb za jakýkoli typ pojištění nebo pojišťovací operace obecně.

Ziskovost produktu je poměr zisku z prodeje produktu k jeho celkovým nákladům.

Ziskovost pojišťovacích operací je poměr výše zisku k celkové výši pojistného plnění.

Ziskovost podle druhu pojištění se zjišťuje porovnáním zisku získaného z odpovídajícího druhu pojištění s pojistnou částkou nebo s výší přijatých příspěvků na tento typ pojištění.

Návratnost příjmů z pojištění - prémiové pojištění mínus platby za pojištění.

Můžeme tedy konstatovat, že neexistuje obecně přijímaný přístup k výpočtu ukazatele rentability pojišťovacích operací, zejména u některých typů pojišťovacích služeb. A to by měl být úkol obchodních analytiků, finančních manažerů ve firmách a pojišťovnictví.

Obecná metodika pro hodnocení ziskovosti výroby zahrnuje přiřazování zisku k výrobním nákladům a v pojištění k výši přijatých příspěvků. V obecném případě tedy ukazatel rentability odráží příjem přijatý z vynaložených nákladů, zatímco u pojištění je to podíl zisku na skladbě výnosů. Tento přístup nelze považovat za správný pro účely výpočtu ukazatelů rentability pojišťovacích operací.

Ukazatel vypočítaný jako rozdíl mezi příjmy pojistného a platbami pojistného neodráží ziskovost pojišťovacích operací. Jako absolutní a nikoli relativní ukazatel charakterizuje pouze skutečný aritmetický výsledek. Tento ukazatel navíc nezohledňuje změny ztrát a nezaslouženého pojistného, ​​nákladů pojišťovací organizace a výsledků zajištění, a proto jsou možnosti jeho využití pro účely ekonomické analýzy v pojišťovnictví extrémně omezené.

Otázka skladby nákladů pojišťovací organizace pro účely stanovení rentability pojišťovacích operací vyžaduje metodické řešení. Celkové náklady pojišťovny, jak je požadováno ve výkazu zisku a ztráty, zahrnují jak obchodní, tak správní náklady, náklady související s pojistným plněním a změny pojistných rezerv. Použití takového zobecněného ukazatele nákladů, i když ve větší míře bude odpovídat obecně uznávaným metodickým ukazatelům, v menší míře odráží efektivitu nákladů pojišťovací organizace na provádění pojišťovacích operací. Vezmeme-li v úvahu, že náklady na organizaci pojišťovacích operací zahrnují náklady na podnikání, správu a další výdaje, pak přiřazení zisku k takto vypočtenému ukazateli umožní přesnější posouzení rentability a efektivnosti nákladů spojených s organizováním a vedením pojištění. operace. Pochopitelně pro různé účely finanční analýza Lze použít obě měřítka ziskovosti.

Nezbytné ukazatele ziskovosti pojišťovacích organizací lze považovat za ziskovost:

Kapitál (ROE), vypočtený jako poměr zisku ke schválenému kapitálu nebo vlastnímu kapitálu společnosti;

Pojišťovací operace pro celou společnost ve vztahu k odvětvové divizi (životní pojištění a neživotní pojištění; nebo pojištění osob, pojištění majetku a pojištění odpovědnosti), vypočtené jako poměr zisku k nákladům (náklady na provádění pojišťovacích operací, řízení a další náklady, změny velikosti pojistných rezerv) pojišťovací organizace jako celku a podle pojišťovnictví;

Pojistné operace pro určité druhy pojištění, vypočtené jako poměr zisků k nákladům (náklady na provádění pojišťovacích operací, náklady na správu a další výdaje, změny velikosti pojistných rezerv) pojišťovací organizace pro určité druhy pojištění.

Metodicky je pro výpočet ukazatelů rentability každého druhu pojištění nutné zavést podrobné účtování nákladů a ukazatelů výnosů a přijatých zisků pro společnost podle druhu pojištění a podle druhu podnikání. Při analýze skladby nákladů pojišťovací organizace lze spatřovat dva hlavní problémy: rozložení všeobecných administrativních, manažerských a dalších výdajů, jako je údržba managementu, oddělení zajištění, IT, personální oddělení a další „obecné náklady“. ” odděleních, mezi různými druhy pojištění a/nebo konkrétními pojišťovacími službami a správným odhadem rezerv a jejich změn.

Při absenci takového účetnictví a analýzy je prakticky nemožné reálně posoudit ziskovost určitého typu pojištění.

Kontrolní otázky:

1. Dávejte obecné charakteristiky výkonnostní ukazatele pojišťovací organizace.

2. Jaké jsou relativní výnosy vlastního kapitálu?

3. Jaký je systém ukazatelů používaný k analýze ziskovosti pojišťovací činnosti obecně a podle druhu pojištění?

1. Orlanyuk-Malitskaya, L.A. Solventnost pojišťovací organizace/ L.A. Orlanyuk-Malitskaya. – M.: ANKIL, 1994.

2. Teorie a praxe pojišťovnictví: Učebnice / ed. K.E. Turbína. – M.: ANKIL, 2003.

3. Hempton, D. Finanční řízení v pojišťovnách. – M.: ANKIL, 1995.

4. Kulikov, S.V. Finanční analýza pojišťovacích organizací. / S.V. Kulikov Rostov n/d.: Phoenix, 2006. 221 s.

5. Melnikov, A.V., Řízení rizik: Stochastická analýza rizik v ekonomice financí a pojišťovnictví./ A.V. Melnikov, M.: nakladatelství "Ankil", 2001 112 s.

6. Nikulina, N.N. Pojištění. Teorie a praxe. / N.N. Nikulina, S.V. Berezina M.: UNITI, 2007 511 s.

Internetové zdroje:

1. Časopis „Finanční management“ http://www.finman.ru/

2 HODINY RÁNO. Litevský „finanční management“ Poznámky k přednášce http://www.aup.ru/books/m68/

Hlavním cílem organizace podnikání v téměř jakémkoli oboru je zisk. Pojišťovnictví nebylo výjimkou. Navzdory tomu, že pojišťovací organizace nevytvářejí národní důchod, ale pouze se podílejí na jeho přerozdělování, řada pojistitelů se primárně zaměřuje na maximalizaci zisku a ukazatelů rentability. Na základě ukazatelů zisku nelze objektivně určit, jak úspěšné bylo dané období práce pro pojišťovnu, protože stejná výše dosaženého zisku může být výsledkem práce organizací různé velikosti. Použití ukazatelů rentability může tento nedostatek odstranit.

Stávající metody hodnocení ziskovosti

V ruské praxi se pro hodnocení efektivnosti investičních projektů používají následující metody.

1. Metoda výpočtu čisté současné hodnoty umožňuje určit čistý příjem z projektu, což je rozdíl mezi součtem celkových toků Peníze generované projektem a celkovou výši investice.

Čistá současná hodnota = současná hodnota peněžních toků z projektu – celková investice.

Použití této metody umožňuje získat nejpřesnější výsledky, pokud jsou výkyvy diskontní sazby během období realizace projektu nevýznamné. Podobná metoda se v západní praxi nazývá metoda výpočtu čisté současné hodnoty (nebo čisté současné hodnoty) (Net současná hodnota - NPV), která je chápána jako rozdíl mezi celkovou částkou diskontovaných toků budoucích peněžních toků generovaných daný projekt a celkovou výši investice (investice – 1C).

kde ΣFVn je celková částka budoucích výnosů z projektu;

r je ziskovost projektu, procento roční návratnosti přijatelné a možné pro investora se může rovnat nákladům na přitahované zdroje financování projektu;

IC – výše investice.

2. Způsob výpočtu indexu ziskovosti umožňuje určit příjem na jednotku nákladů. Předpokládá se, že výsledky aplikace této metody objasňují výsledky aplikace metody čisté současné hodnoty. Ukazatel rentability je poměr současné hodnoty peněžních toků generovaných projektem k celkové výši počáteční investice. Metoda podobná západní praxi se nazývá metoda výpočtu indexu návratnosti investice (index rentability – PI).

Vzorec pro výpočet indexu návratnosti investice je následující:

3. Způsob výpočtu vnitřní návratnosti projektu (neboli mezní efektivnosti kapitálu) nám umožňuje stanovit maximální možnou úroveň kapitálových nákladů spojených s projektem. Vnitřní míra návratnosti je míra návratnosti, při které je čistá současná hodnota peněžních toků z projektu nulová. Pokud náklady na zdroje financování překročí vnitřní míru návratnosti, bude projekt ztrátový, a naopak, pokud vnitřní míra návratnosti převýší náklady na zdroje financování, bude projekt ziskový. V ruské praxi finanční analýzy se vnitřní míra návratnosti vypočítává jako poměr čisté současné hodnoty k aktuální hodnotě počáteční investice.

Vnitřní míra návratnosti = (čistá současná hodnota / současná hodnota počáteční investice) – 100 %

Podobná metoda se v západní praxi nazývá metoda výpočtu míry návratnosti investice (interní míra návratnosti, IRR) a používá se ke dvěma účelům:

1) definice přípustná úroveňúrokové náklady, pokud je projekt financován z vypůjčených prostředků;

2) potvrzení ocenění projektů získaných jako výsledek použití metod čisté současné hodnoty (NPV) a indexu návratnosti investic (PI).

Míra návratnosti investice (IRR) je chápána jako hodnota návratnosti (r), při které se čistá současná hodnota (NPV), která je funkcí (r), rovná nule.

IRR = r, při které NPV (f (r)) = 0.

Vzorec pro výpočet míry návratnosti investic (IRR) je následující:

Ze vzorce vyplývá, že pro získání ukazatele IRR je nutné nejprve vypočítat ukazatel čisté současné hodnoty při různých úrokových sazbách.

4. Upravený způsob výpočtu vnitřní míry návratnosti umožňuje získat přesnější výsledky. Při výpočtu čisté současné hodnoty jsou peněžní toky diskontovány sazbou rovnající se váženému průměru nákladů na zálohovaný kapitál.

Vnitřní míra návratnosti = (čistá současná hodnota vypočtená na základě diskontní sazby rovnající se váženému průměru nákladů na zálohovaný kapitál) – 100 % / (výše počáteční investice).

5. Metoda výpočtu doby návratnosti investic. Dobou návratnosti investic se rozumí doba, po jejímž uplynutí se celková výše příjmů z projektu rovná celkové výši investovaných prostředků. Časový okamžik, kdy se celková částka příjmů rovná celkové částce počáteční investice, se nazývá bod zvratu ve finančním řízení. Pokladní příjmy po bodu zvratu se neberou v úvahu. Projekty se stejnou dobou návratnosti jsou považovány za rovnocenné. Tato metoda také umožňuje určit míru selhání projektu a investičního rizika. Čím kratší doba návratnosti, tím větší likvidita a naopak čím delší doba návratnosti, tím menší likvidita. Čím vyšší likvidita, tím nižší riziko a naopak, čím nižší likvidita, tím vyšší je riziko spojené s projektem.

V ruské praxi se v závislosti na způsobu stanovení výše peněžních toků generovaných projektem a výše počáteční investice používají tři možnosti výpočtu:

1) metoda založená na účetních odhadech;

2) diskontní metoda;

3) diskontní metoda využívající průměrný peněžní tok.

V prvním případě je stanoveno období, po kterém se výše peněžních toků generovaných projektem rovná výši investovaných prostředků. To sečte nediskontované peněžní toky a porovná je s nediskontovanými náklady na počáteční investici.

Ve druhém případě se určí období, po kterém se výše diskontovaných peněžních toků generovaných projektem bude rovnat diskontované hodnotě počáteční investice. Tento způsob umožňuje zohlednit možnost reinvestice (reinvestice) výnosů z projektu.

Ve třetím případě je doba návratnosti investice určena poměrem současné hodnoty počáteční investice k průměrné hodnotě diskontovaných peněžních toků v daném období.

Podobná metoda se v západní praxi nazývá metoda doby návratnosti (PP) a umožňuje určit období, během kterého se částka nediskontovaných předpokládaných peněžních příjmů rovná celkové výši výdajů spojených s tímto projektem. Vzorec pro výpočet doby návratnosti investic (PP) je následující:

Doba návratnosti investic se počítá:

1) v případě rovnoměrného rozdělení výnosů projektu do let - vydělením celkových nákladů výší ročních příjmů;

2) v případě nerovnoměrného rozložení příjmů projektu do let - přímým výpočtem počtu let, během kterých bude výše příjmů převyšovat výši výdajů.

6. Pro posouzení efektivity projektů s krátkou dobou návratnosti se používá jednoduchá (účetní) metoda návratnosti. Prostá míra návratnosti je chápána jako poměr čistého zisku získaného v důsledku realizace investičního projektu k vloženým prostředkům (investicím). V západní praxi se podobná metoda nazývá metoda výpočtu ukazatele efektivnosti investic (accounting rate of return - ARR).

Vzorec pro výpočet míry návratnosti jednoduchého účetnictví je následující:

Ziskovost projektu = (čistý zisk + odpisy generované projektem / náklady na investici) – 100 %

Vzorec pro výpočet ukazatele investiční výkonnosti (ARR) je následující:

kde ARR je poměr efektivity investice;

PN – průměrný roční zisk z investování peněz do tohoto projektu;

IC – množství peněz investovaných do tohoto projektu (výše investice);

RV – hodnota likvidační (zbytkové) hodnoty majetku, tzn. hodnota majetku na konci jeho životnosti.

Jak vyplývá z výše uvedených vzorců, v ruské praxi se pro výpočet ukazatele návratnosti investic používá poměr výše čistého zisku a odpisů uskutečněných během období realizace projektu k investovaným prostředkům; v západní praxi - poměr čistého zisku k 1/2 rozdílu mezi investicemi a likvidační hodnotou aktiv. Ruská praxe tedy nezohledňuje příjmy z likvidace majetku, jehož doba použitelnosti uplynula.

Analýza škodovosti pojišťovacích operací

Analýza pojišťovacích operací, jako specifická oblast finanční analýzy pojišťovací organizace, je hodnocením efektivity správy pojistného portfolia (z hlediska jeho vyváženosti a ziskovosti) za účelem manažerská rozhodnutí. Informační základnou pro analýzu pojišťovacích operací je finanční (účetní) a statistické výkaznictví pojišťovací organizace.

Finanční analýza pojistných operací se provádí pomocí takových technik, jako je seskupování, porovnávání, identifikace úzkých míst, rozklad obecných ukazatelů na konkrétní, faktorová analýza atd. Nicméně specifičnost předmětu analýzy (pojistné operace s pravděpodobnostní povahou pojištění) také dává vzniknout některým jeho rysům. V první řadě je to dáno používáním mnoha specifických ukazatelů, zejména pojistného kmene, průměrné pojistné částky, škodovosti pojistné částky, výše plateb atd. Kromě toho je třeba vzít v úvahu, že neexistuje žádné pevné odůvodnění pro doporučené hodnoty ukazatelů pro analýzu pojistných operací a použité nástroje (výpočtové vzorce) převzaté z praxe Gosstrakh nezohledňují změny v provozním cyklu pojistitele.

Mezi úkoly finanční analýzy pojišťovacích operací tedy patří posouzení jejich dopadu na tvorbu finančního výsledku činnosti pojistitele. Pojišťovací operace v obecný pohled lze chápat jako uzavírání pojistných smluv a provádění pojistných plateb podle nich. Uzavření smluv je spojeno s příjmem pojistného (příspěvků), které jsou hlavním zdrojem příjmů pojistitele. Nejobecnějšími ukazateli analýzy pojistných operací jsou tedy objem přijatého pojistného a výše zaplacených pojistných plnění.

Je třeba poznamenat, že výše pojistného je syntetizovaným vyjádřením ukazatelů počtu existujících smluv a průměrného pojistného podle typu pojištění a počet existujících smluv se zase tvoří pod vlivem velikosti oblasti pojištění a pojistného kmene a průměrné pojistné je ovlivněno pojistným tarifem a pojistnou částkou. Jinými slovy, v systému ukazatelů jde především o objem obdržených bonusů.

Příjem pojistného závisí na řadě faktorů, jak ekonomických, tak sociálních. Zejména v procesu analýzy pojišťovacích operací je velká pozornost věnována takovým ukazatelům, jako je počet uzavřených smluv a průměrné pojistné na smlouvu. Počet uzavřených smluv je zase závislý na solventnosti potenciálních pojistníků (perspektivní segmenty pojistného trhu), dostupnosti pojistných tarifů (tarifní politika pojistitele), profesionalitě pojišťovacích agentů a sazbě provize za uzavírání smluv. Průměrné pojistné na jedné pojistné smlouvě se tvoří vlivem průměrné pojistné částky na jedné smlouvě a průměrného pojistného tarifu.

Faktorová analýza otevírá široké možnosti pro studium příjmů pojistitelů. Umožňuje nejen identifikovat faktory, které mají pozitivní i negativní vliv na příjem pojistného, ​​ale také měřit velikost tohoto dopadu na finanční stabilitu. Jasně to ilustruje dynamika průměrných ukazatelů (podle typu pojištění)

U rizikových typů pojištění je možné reálně posoudit finanční stabilitu pojišťovacích operací (FUs.o) porovnáním ukazatelů nerentabilnosti pojistné částky (Us.s - míra plateb) a nerentabilnosti pojišťovacích operací (Us. .o - výše plateb). Škodovost pojistné částky je definována jako poměr objemu pojistného plnění k celkové pojistné částce podle uzavřených pojistných smluv a je základem čisté části pojistných sazeb podle druhu pojištění. Nerentabilnost pojišťovacích operací je stanovena jako podíl čistého objemu pojistného plnění k čistému objemu pojistného (výpočet se provádí s přesností na setiny). Proto musí být splněna podmínka Us.s≥ Us.o. Pokud výše plateb (skutečná škodovost) převyšuje míru plateb (odhadovaná škodovost), pak jsou pojistné sazby kalkulovány špatně a pojišťovací operace jsou nerentabilní, tzn. finančně nestabilní.

kde СВс je průměrná výše plateb v rámci jedné smlouvy; SVk – počet provedených plateb pojištění; ССС – průměrná pojistná částka na jedné smlouvě; SDk – počet platných pojistných smluv.

S přihlédnutím k vlivu pojistných rezerv bude škodní poměr pojistných operací vypadat

kde СВо – platby pojištění za vykazované období; RUK – rezervy na ztráty ke konci účetního období; RNPn – rezerva nezasloužených odměn na začátku účetního období; RNPk – rezerva na nezasloužené pojistné na konci účetního období; SP – pojistné (příspěvky) za účetní období.

Při posuzování finanční stability pojišťovacích operací můžete využít pojistné směrnice EU s ohledem na moderní podmínky pojistného trhu. Uveďme některé vzorce pro výpočet finanční stability pojišťovacích operací. Fond pro nadcházející platby F se tedy vypočítá pomocí následujícího vzorce:

kde a je průměrná pojistná částka na smlouvu nebo pojistný předmět; n – počet pojistných smluv; q je pravděpodobnost ztráty nebo čistá sazba na 100 rublů. pojistná částka.

S přihlédnutím k pravděpodobnosti zvratu operací (1 – q) je směrodatná odchylka R určena jako

Koeficient finanční stability pojišťovacích operací bude Kfu = R/F, doporučená hodnota K< 0,1. На величину коэффициента финансовой устойчивости страховых операций оказывают влияние два фактора: число договоров и вероятность убыточности. Увеличение значения этого коэффициента может быть достигнуто за счет роста числа договоров.

Analýza finanční stability pojišťovacích operací přímo souvisí s analýzou pojistného kmene, která v podstatě odhaluje specifika činnosti pojistitele a zahrnuje různé přístupy.

Efektivitu pojišťovacích operací PES.o lze definovat jako poměr technického výsledku k čistému pojistnému:

kde ВС – výnos pojistitele nebo technický výsledek pojišťovacích operací, SPn – čisté pojistné. Hodnota PES.o musí být větší než 15 %.

Pro posouzení účinnosti politiky pojišťovny se počítá ziskovost pojistných operací na rubl vlastního kapitálu (PRs k). Toto je ve skutečnosti upravený vzorec DuPont, kde čistý zisk souvisí s vlastním kapitálem:

Při analýze finanční a ekonomické situace v pojišťovně se používá ukazatel ziskovosti pojišťovacích operací na rubl nákladů. Nákladovou cenou, jak je uvedeno, se rozumí poměr nákladů pojistitele (výše pojistného, ​​příspěvků do pojistných rezerv a provozních nákladů) k objemu pojistného. Poměr čistého zisku k nákladům je zastaralý ukazatel pojišťovací činnosti, který byl použitelný v plánovaném hospodářství. V moderních podmínkách je čistý zisk často korelován s objemem pojistného, ​​čímž se získá hodnota ziskovosti pojistných operací na rubl pojistného (PRs.o):

kde PE je čistý zisk; SP – objem pojistného.

Získané hodnoty ziskovosti ukazují, kolik příjmů pojistitel obdržel z 1 rublu během roku. vlastního kapitálu nebo od 1 rub. pojistného, ​​ale v každém případě je zřejmé, že tvorba ziskovosti byla ovlivněna výsledkem pojišťovacích operací.

Rentabilita služeb v pojišťovacích organizacích

Vyhodnocovat výsledky pojišťovacích operací Ruské pojišťovny, používají zpravidla jeden relativní ukazatel - škodovost pojistných operací, počítanou jako poměr pojistného plnění v běžném účetním období k pojistnému přijatému v průběhu účetního období.

Na základě výsledků roku 2014 činila škodovost pojistných operací pro jiné než životní pojištění 21,1 % (str. 2.11/str. 2.3 konsolidované zprávy), a to na základě výsledků hospodaření za rok 2015 (podle MF ČR Ruská federace za rok 2015) - 27,01 %, včetně pojištění majetku - 16,3 %, úrazové a dobrovolné nemocenské pojištění - 61,7 %, pojištění odpovědnosti - 14,7 %.

Při rozboru škodovosti pojistných operací je nutné metodicky správně přiřazovat výdaje, tzn. pojistné a příjmy za analyzovaný finanční rok. To vyžaduje úpravu plateb s ohledem na rezervy na ztráty dříve vytvořené v předchozích letech a také s přihlédnutím k postupu pro výpočet rezervy na nezasloužené pojistné je třeba upravit výši přijatého pojistného s ohledem na velikost rezervy nezasloužené pojistné za analyzovaný rok.

Pokud pro finanční analýzu roční účetní závěrky Tento ukazatel je dostačující, pro posouzení finančních výsledků pojišťovací činnosti a správnosti stanovení pojistných sazeb je pak nutné použít další metodické postupy. Je například zřejmé, že v běžném finančním roce jsou finanční výsledky pojišťovacích organizací z pojišťovacích operací určeny pod vlivem několika faktorů: pojistné přijaté na základě smluv uzavřených v běžném roce; pojistné získané na základě smluv uzavřených v předchozích letech; pojistné plnění na základě smluv uzavřených v běžném roce; pojistné platby uskutečněné v běžném roce na základě smluv uzavřených v předchozích letech.

Bohužel při absenci ukazatelů účetního výkaznictví není možné provést podobné odhadované výpočty kombinovaného ztrátového poměru pro rok 2014. Pravděpodobnost jejich zlepšení je však extrémně nízká, protože nárůst pojistného nastává rychlejším tempem než růst pojistného v jiných pojišťovacích odvětvích, než je životní pojištění. Zejména u pojištění majetku přesáhlo tempo růstu plateb pojistného v roce 2014 tempo růstu pojistného v tomto odvětví o 15,9 bodu, u pojištění odpovědnosti - o 56,7 bodu, u úrazového a dobrovolného zdravotního pojištění - o 38,2 bodu. Za předpokladu, že náklady na provádění pojistných operací jsou asi 12 % (podle zobecněných údajů ruských pojistitelů), pak při zachování uvedených sazeb (u pojištění majetku - po 4 letech, u pojištění odpovědnosti - po 1,5 roce, u případů havarijního pojištění a VHI – po 2.5), i při „nejfrivolnějším“ přístupu k hodnocení budou pojistitelé čelit problému skutečné ztrátovosti pojišťovacích operací na kalendářním roce.

Optimalizace sortimentu je nejúčinnější, je-li provedena úpravou stávajících pojistných produktů přidáním služeb; rozšíření seznamu pojistných událostí, na které se vztahuje stejná pojistka; přidání nových možností pro pojistné smlouvy; kombinace různých, ale vzájemně propojených pojistných předmětů (např. k autopojištění – připojuje se „karosové pojištění“ pojištění občanské odpovědnosti vlastníků Vozidlo a úrazové pojištění pro cestující a majitele). Díky vzájemné komplementaritě jednoho typu pojištění s druhým bude spotřebitel v konečném důsledku připraven koupit si multifunkční pojistný produkt, který uspokojí komplexnější potřebu pojistné ochrany.

Pojištění bytu je nejlevnější a nejdostupnější typ pojištění. Zároveň s sebou nese obrovskou finanční zátěž pro pojistitele a skutečnou ochranu pro pojistníka. Pojištění bytu přináší finanční stabilitu a pohodu nejvíce drahá forma majetek jakékoli osoby.

Ve výsledku se ukazuje, že pojištění je nejziskovější a nákladově nejefektivnější nemovitost, auta a lidský život. Téměř každý druhý člověk u nás má vlastní vozidlo, nemluvě o bytě, venkovském domě a tak dále. A životní pojištění je důležité nejen pro turisty, cestovatele a nadšence extrémních sportů, ale i pro běžné obyvatele, protože nyní žijeme v době, kdy to není luxus, ale nutnost.

Obtížnost výběru vhodného pojistitele zhoršuje počet společností působících na ruském pojistném trhu, kterých je dnes více než sto. Jak si vybrat mezi tolika pojišťovnami? Vlastními silami je to velmi obtížné, ale existují nezávislé informační, ekonomické a ratingové agentury, asociace (svazy) pojistitelů atd., které zveřejňují roční (někdy čtvrtletní) ratingy pojišťoven a jejich činnosti. Takovým informacím lze bezpečně přiřadit nejvyšší úroveň důvěry.

Opatření ke zvýšení ziskovosti pojišťovací agentury

Podle mého názoru, aby vám vaše pojišťovací agentura přinášela větší zisk, je třeba zvážit několik důležitých věcí. Zpočátku musíte vymyslet a zaznamenat plán, ve kterém uvedete, co přesně musíte udělat.

Výše výnosu je dána objektivními a subjektivními faktory. Objektivní faktory dělíme na vnější a vnitřní. Externí – kvalita ve srovnání s nabídkami konkurence, situace na trhu s materiály, surovinami, polotovary, rytmus dodávek, dodržování všech smluvních podmínek atd. Interní – úroveň nákladů, objem výroby, rytmus výroby, kvalita produktu, sortiment atd.

Jako příklad se můžete podívat na toto:

Podívejme se na konkrétním příkladu, jak vypadá výpočet ziskovosti podniku.

Řekněme, že podnik plánuje získat celkovou hodnotu oběžných aktiv ve výši 50 000 rublů a výrobních aktiv ve výši 150 100 rublů. Navyšování dlouhodobého majetku se neplánuje.

V důsledku toho by celková hodnota aktiv podle plánu měla být 200 100 rublů. Plánovaný čistý zisk by měl být 20 000 rublů. Současně byl během fakturačního období přijat zisk 20 200 rublů. To znamená, že ve srovnání s plánem dosáhl nárůst zisku 2 000 rublů.

Skutečné náklady na aktiva činily 53 000 rublů, dlouhodobá aktiva - 1 000 rublů, stálá výrobní aktiva - 154 300 rublů.

Celková skutečná hodnota aktiv se vypočítá podle následujícího vzorce:

A = OA+VA+OPF = 53 100 + 1 000 + 154 300 = 208 400 rublů.

Nárůst činil 8 300 rublů.

V důsledku toho lze ziskovost podniku vypočítat takto:

P = Pb/VA = 20 200 / 208 400 = 9,7 %

Doporučená hodnota návratnosti tržeb je od 10 do 40 %. Výpočet účinnosti si zaslouží zvláštní pozornost ruských obchodníků. Důvodem je především vysoká míra zdanění, navíc může dojít ke zvýšení zisku v důsledku nepřiměřeného zvýšení cen výrobků.

Literatura

1. Velký ekonomický slovník. – M., Nadace“ Právní kultura“, 1994, str. 345

2. Účetní rozbor: – K.: Trade and Publishing Bureau BHV, 1993, 428 s.

3. Základy pojišťovnictví, učebnice pro vysoké školy, str. 144, M., Market DS, 2002

4. Základy pojišťovací činnosti, pod. upravil prof. Fedorová T.A. – M., BEK, s. 637

5. FGD, I. Rubin, Hodnocení a prognózy pojištění v Rusku, 10.11.2002

6. Pojištění: učebnice / vyd. L. A. Orlanyuk - Malitskaya. – M.: Yurayt, 2011. – 828 s.

7. Pojišťovnictví / Edited by Professor L. I. Reitman - M.; 2008. -376 s.

8. Finance, REA, M., 2001, s. 204

9. Ekonomika a pojišťovnictví, slovník, s. 375

10. Encyklopedie podnikatele, Petrohrad, 1994, str. 237

11. Aliev, B. Kh.. Pojištění: učebnice. pro vysokoškoláky, vzdělávací podle zvláštního "Finance a úvěr" / B. Kh. Aliev, Yu. M. Machdieva. – Moskva: Unity-Dana, 2011. – 415 s.

12. Arkhipov A.P., Gomellya V.B. Základy pojištění; uch. příručka pro vysoké školy, - M.: Market DS, 2002. - 322 s.

13. Voronina L. A. Prioritní směry investičních aktivit ruských pojišťoven / L. A. Voronina // Finance a úvěr. – 2012. -№35. – Od 52-58

14. Garifulin, A.F. Zvláštnosti sepisování smluv s bankovními organizacemi // Odbor ekonomického plánování, č. 5, 2014.- S. 13-18

15. Klimova N.V. Finanční účetnictví v analýze tvorby a použití ekonomického zisku / N.V. Klimova // Ekonomická analýza: teorie a praxe. – 2009, č. 1. – str. 2-4

16. Kulikov S.V. Finanční analýza pojišťoven. M.: INFA-M, 2013,480 s.

17. Lelchuk, A.L. Moderní přístup k posuzování solventnosti pojišťovny / A.L. Lelchuk // Finance. – 2013. – č. 6.

18. Náminová, K.A. Podmínky pro zajištění finanční stability pojišťovacích organizací / K.A. Naminova // Finance a úvěr. – 2013. č. 25 (553).

19. R. Koch, Management a finance od A do Z. - M., Peter, str.314

20. Senátorová, O.L. Specifika spolupráce s makléři // Ekonomika, č. 4, 2010.- str. 13-19

21. Spletukhov, Yu.A. Pojištění: učebnice. příspěvek / Yu. A. Spletukhov, E. F. Dyuzhikov. – Moskva: INFRA-M, 2009. – 312 s.

Hodnocení ziskovosti pojišťovacích operací ruských pojišťovacích organizací

Nedostatečná kapitalizace většiny ruských pojišťoven v podmínkách rychlého růstu ukazatelů přijatého pojistného nutí pojistitele vynaložit velké úsilí na hledání nových investorů nebo navýšení investic do pojišťovnictví od moderních akcionářů. V obou případech nevyhnutelně vyvstává otázka o návratnosti investice, tzn. do jaké míry pojištění jako druh podnikatelské činnosti a podnikání naplňuje investiční očekávání, do jaké míry je pojištění pro investora atraktivní ve srovnání s jinými oblastmi potenciální investice. Náš pokus určit investiční atraktivitu pojišťovnictví je založen na ekonomické analýze výkonnosti předních pojišťovacích organizací v zemi. Bohužel není možné provést hloubkovou, cílenou analýzu výkonnosti jednotlivých pojišťoven z důvodu nedostupnosti potřebných ekonomických ukazatelů činnosti pojistitelů.

Hlavním finančním ukazatelem výkonnosti ekonomického sektoru nebo jednotlivého ekonomického subjektu je zpravidla ukazatel zisku. Jako každý absolutní ukazatel však ani tento ukazatel neumožňuje vzájemně porovnávat výsledky činnosti tržních subjektů působících ve stejném druhu podnikání a také v různých typech podnikatelských aktivit. Pro účely srovnání je vhodné využít řadu relativních ukazatelů, mezi které v pojištění patří ukazatel kombinované škodovosti, ukazatel rentability pojišťovacích operací a ukazatel rentability kapitálu pojišťovací organizace.

1. Analýza škodovosti pojišťovacích operací

K posouzení výsledků pojistných operací ruských pojistitelů zpravidla používají jeden relativní ukazatel - škodovost pojistných operací, vypočítanou jako poměr plateb pojištění v běžném finančním roce k pojistnému přijatému během účetního roku.

Podívejme se, jak se ztrátový poměr „chová“ pod vlivem jednotlivých faktorů, pomocí Interfax Review „Největší Pojišťovny Rusko. Výsledky roku 2001".

Na základě výsledků roku 2001 činila škodovost pojistných operací pro jiné než životní pojištění 21,1 % (str. 2.11/str. 2.3 konsolidované zprávy), na základě výsledků hospodaření za rok 2002 (podle MF ČR Ruská federace za rok 2002) - 27,01 %, včetně pojištění majetku - 16,3 %, úrazového a dobrovolného zdravotního pojištění - 61,7 %, pojištění odpovědnosti - 14,7 %.

V zahraniční praxi se k analýze nerentabilnosti pojišťovacích operací často používá ukazatel kombinované škodovosti, který kromě plateb pojištění zohledňuje i náklady pojistitele na provádění pojišťovacích operací. Když tento ukazatel zahrneme do výpočtů, zjistíme, že kombinovaná škodovost pojišťovacích organizací na pojišťovací operace jiné než životní pojištění byla v roce 2001 cca 30 % (při rozdělení celkových nákladů na provádění pojišťovacích operací v poměru k výši pojistného přijaté za jiné než životní pojištění).

Pokud předpokládáme, že náklady spojené s prováděním operací životního pojištění lze eliminovat nebo stanovit na 10 %, neboť podle různých odhadů až 90 % pojistného životního pojištění připadá na smlouvy uzavřené pro účely daňové optimalizace, pak kombinovaná ztráta poměr pro pojištění jiné než životní bude 32 %.

Při rozboru škodovosti pojistných operací je nutné metodicky správně přiřazovat výdaje, tzn. pojistné a příjmy za analyzovaný finanční rok. To vyžaduje úpravu plateb s ohledem na rezervy na ztráty dříve vytvořené v předchozích letech a také s přihlédnutím k postupu pro výpočet rezervy na nezasloužené pojistné je třeba upravit výši přijatého pojistného s ohledem na velikost rezervy nezasloužené pojistné za analyzovaný rok.

Pokud lze s přihlédnutím ke krátkodobé povaze pojistných závazků z většiny pojistných smluv v portfoliu ruských pojistitelů změny rezervy na ztráty zanedbat, protože její podíl zůstává podle zprávy relativně stabilní, pak rezerva na nezasloužené pojistné může provést významné úpravy hodnocení současného škodního poměru. Tento vliv může být obzvláště velký v podmínkách aktivně rostoucího ruského trhu. Na základě výsledků z roku 2001 to například znamená, že z pojistného na jiné než životní pojištění by mělo být vyloučeno 27 miliard rublů. (strana 1.25 konsolidované rozvahy, dále jen KB). V důsledku toho kombinovaná škodovost pro pojištění jiná než životní byla v roce 2001 44 %.

Pokud tento ukazatel postačuje pro finanční analýzu roční účetní závěrky, pak pro posouzení finančních výsledků pojišťovací činnosti a správnosti stanovení pojistných sazeb je nutné použít jiné metodické postupy. Je například zřejmé, že v běžném finančním roce jsou finanční výsledky pojišťovacích organizací z pojišťovacích operací určeny pod vlivem několika faktorů: pojistné přijaté na základě smluv uzavřených v běžném roce; pojistné získané na základě smluv uzavřených v předchozích letech; pojistné plnění na základě smluv uzavřených v běžném roce; pojistné platby uskutečněné v běžném roce na základě smluv uzavřených v předchozích letech.

Aby bylo možné zjistit skutečné finanční výsledky z pojišťovacích operací v kterémkoli vykazovaném období, je nutné generovat řadu ekonomických ukazatelů, včetně zaslouženého pojistného, ​​plateb pojistného, ​​nákladů na likvidace škod, správních a jiných nákladů na řízení, do tzv. podpisu nebo uzavření pojistné smlouvy (upsaný rok základní). Základem tohoto přístupu je skutečnost, že na základě smluv uzavřených v aktuálním účetním období dojde k pojistným událostem, a tedy k výplatám pojistného v budoucím účetním období, často až v následujícím po budoucím účetním období, neboť z různých důvodů období vyrovnání ztrát může být značně zdlouhavé.


Přes konvenčnost výše uvedeného je dostatečně vypovídající pro ilustraci reálného vývoje nerentabilnosti. Na základě výsledků prvního roku pojišťovací činnosti má pojistitel velmi optimistický výsledek - škodní poměr 43,3 %. Reálný výsledek na základě souhrnného ukazatele plateb a výdajů za všechny roky, připadající na přijaté pojistné ve sledovaném období, však přesahuje 100 %. To znamená, že za jinak stejných okolností je uzavírání pojistných smluv za podmínek stanovených ve vykazovaném období (pojistná sazba, pojistné krytí, výluky z pojistného krytí atd.) pro pojišťovací organizaci nerentabilní a přináší spíše ztrátu z upisování než očekávanou zisk. Je zřejmé, že analýza těchto ukazatelů vyžaduje pečlivou pojistně-matematickou analýzu a sestavení takových souborů statistických údajů vyžaduje, aby pojistitel vedl speciální analytické záznamy. Přitom management pojistitele, který činí manažerská rozhodnutí tváří v tvář nesprávným informacím o výsledcích pojišťovacích operací, výrazně zhoršuje predikované výsledky. Je zřejmé, že při investičním rozhodování musí investor tento faktor zohlednit.

Dříve citovaný ukazatel kombinované škodovosti největších ruských pojišťovacích organizací byl vypočítán na základě hrubých ukazatelů pohybu finančních zdrojů pojistitelů na pojištění jiné než životní, tzn. bez zohlednění dopadu zajištění na výsledky pojišťovacích operací.

Vezmeme-li v úvahu zajišťovací operace a podle toho upravíme příjmy (snížení o výši zajistného placeného zajistitelům - str. 2.13. Konsolidovaný výkaz zisků a ztrát, dále jen KO.) a výdaje (snížení plateb o výši zajistitelů ' účast na pojistném - str. 2,5 KO), pak čistý ukazatel kombinované škodovosti bude činit 99,4 %. Jinými slovy, zisk před zdaněním z pojišťovacích operací je o něco více než 5 kopejek. Za 100 rublů. bonusy.

Vzhledem k tomu, že pro trh neživotního pojištění pracujeme s průměrnými ukazateli, je zřejmé, že jeho jednotlivé segmenty (pravděpodobně pojištění motorových vozidel) mohou mít výrazně horší škodní poměry pro pojišťovací operace.


Bohužel při absenci ukazatelů účetního výkaznictví není možné provést podobné odhady kombinovaného ztrátového poměru pro rok 2002. Pravděpodobnost jejich zlepšení je však extrémně nízká, protože nárůst pojistného nastává rychlejším tempem než růst pojistného v jiných pojišťovacích odvětvích, než je životní pojištění. Zejména u pojištění majetku přesáhlo tempo růstu plateb pojistného v roce 2002 tempo růstu pojistného v tomto odvětví o 15,9 bodu, u pojištění odpovědnosti - o 56,7 bodu, u úrazového a dobrovolného zdravotního pojištění - o 38,2 bodu. Za předpokladu, že náklady na provádění pojistných operací jsou asi 12 % (podle zobecněných údajů ruských pojistitelů), pak při zachování uvedených sazeb (u pojištění majetku - po 4 letech, u pojištění odpovědnosti - po 1,5 roce, u případů havarijního pojištění a VHI - po 2.5), i při „nejfrivolnějších“ přístupech k hodnocení budou pojistitelé čelit problému skutečné nerentabilnosti pojišťovacích operací na kalendářním roce.

V každém případě z praxe rozboru výsledků např. zajištění motorových vozidel, které provádí Kolínská zajišťovna s ruskými klienty, můžeme s jistou mírou jistoty říci, že pokud škodní poměr kalkulovaný do r. uzavření smlouvy (Underwritten Year Basic), na základě výsledků prvního roku je 30 %, pak celkový výsledek hospodaření za rok uzavření smlouvy bude cca 90 %. Pokud toto číslo přesáhne 50 %, pak celkový výsledek téměř jistě překročí 110 %.

V závislosti na metodice použité při hodnocení tak jednoduchého ukazatele, jako je ztrátový poměr, je tedy možná značná variabilita získaných výsledků.

2. Rentabilita kapitálu pojišťovacích organizací nebo rentabilita čistých aktiv

Ukazatel rentability kapitálu pojišťoven, neboli rentabilita čistých aktiv, zatím finanční analytici na ruském trhu nepoužívají.

Pomocí ruských účetních ukazatelů a zmíněných údajů Interfaxu zjistíme, že výnosnost kapitálu jako celku v rozvaze 135 největších pojistitelů činila v roce 2001 v průměru 17,8 % a návratnost splaceného základního kapitálu činila 25 %.

Pokud použijeme ukazatel zisku po zdanění, čísla budou 13,5 % a 19,1 %.

V praxi zahraničních pojišťoven je však zvykem analyzovat další ukazatel - návratnost kapitálu pouze na základě výsledků pojišťovacích operací, s vyloučením přijatých investičních výnosů.

V souladu s údaji z roku 2001 činily celkové příjmy z investic 18,4 miliardy rublů, přičemž celkový zisk pojišťovacích organizací byl 4,3 miliardy rublů. V souladu s tím, s použitím konsolidovaných účetních ukazatelů pro 135 největších pojišťoven, pojistitelé nezaznamenali zisk z pojišťovacích operací, ale ztrátu ve výši 14,1 miliardy rublů.

3. Ziskovost pojišťovacích operací

3.1 Stávající metody hodnocení ziskovosti

Jmenujme některé obecné ukazatele používané k analýze ziskovosti a používané bez ohledu na typ a směr ekonomické činnosti.

Rentabilita výroby je definována jako poměr účetního zisku k průměrným ročním celkovým nákladům na dlouhodobý majetek a standardizovaný pracovní kapitál. (Encyklopedie podnikatele, Petrohrad, 1994, s. 237).

Rentabilita výrobků (práce, služby) je poměr bilančního zisku k nákladům na výrobky (práce, služby). (Tamtéž, str. 237).

Rentabilita je ukazatelem zisku z použitého kapitálu, tzn. poměr účetního zisku k hodnotě základního kapitálu společnosti (R. Koch, Management and Finance od A do Z - M., Petrohrad, str. 314).

Ziskovost produktové řady je rozbor výše příjmů (s přihlédnutím k plným nákladům), které společnost získá z prodeje každé řady vyrobených služeb, tzn. poměr zisku z prodeje služeb určitého druhu k celkovým nákladům na výrobu služby (tamtéž).

Rentabilita tržeb (ROS) je provozní zisk společnosti po zdanění dělený výnosy (objem prodeje). (Tamtéž).

Ziskovost určitých typů výrobků je zisk související s náklady (výdaji) výroby. (Finance, REA, M., 2001, s. 204)

Rentabilita obratu (tržeb) - zisk připadající na tržby z prodeje (tamtéž).

Ziskovost pojišťovacích operací je poměr výše zisku za jakýkoli typ pojištění k roční výši plateb za jakýkoli typ pojištění nebo pojišťovací operace obecně. (Ekonomie a pojišťovnictví, slovník, str. 375).

Ziskovost produktu je poměr zisku z prodeje produktu k jeho celkovým nákladům. (Velký ekonomický slovník. - M., Nadace právní kultury, 1994, s. 345).

Ziskovost pojišťovacích operací je poměr výše zisku k celkové výši pojistného plnění. (Tamtéž). Podobnou definici uvedli A. P. Arkhipov a V. B. Gomelya (Základy pojišťovnictví, učebnice pro vysoké školy, str. 144, M., Market DS, 2002).

Ziskovost podle druhu pojištění se zjišťuje porovnáním zisku získaného z odpovídajícího druhu pojištění s pojistnou částkou nebo s výší přijatých příspěvků na tento typ pojištění. (Základy pojišťovací činnosti, redakce prof. Fedorová T.A. - M., BEK, str. 637).

Ziskovost pojištění je pojistné mínus pojistné. (FGD, I. Rubin, Hodnocení a prognózy pojištění v Rusku, 10.11.2002).

Můžeme tedy konstatovat, že neexistuje obecně přijímaný přístup k výpočtu ukazatele rentability pojišťovacích operací, zejména u některých typů pojišťovacích služeb. A to by měl být úkol obchodních analytiků, finančních manažerů ve firmách a pojišťovnictví.

Obecná metodika pro hodnocení ziskovosti výroby zahrnuje přiřazování zisku k výrobním nákladům a v pojištění k výši přijatých příspěvků. V obecném případě tedy ukazatel rentability odráží příjem přijatý z vynaložených nákladů, zatímco u pojištění podíl zisku na výnosech. Tento přístup nelze považovat za správný pro účely výpočtu ukazatelů rentability pojišťovacích operací.

Ukazatel vypočítaný jako rozdíl mezi příjmy pojistného a platbami pojistného neodráží ziskovost pojišťovacích operací. Jako absolutní a nikoli relativní ukazatel charakterizuje pouze skutečný aritmetický výsledek. Tento ukazatel navíc nezohledňuje změny ztrát a nezaslouženého pojistného, ​​nákladů pojistitele a výsledků zajištění, a proto jsou možnosti jeho využití pro účely ekonomické analýzy v pojišťovnictví extrémně omezené.

Otázka skladby nákladů pojistitele pro účely stanovení rentability pojišťovacích operací vyžaduje metodické řešení. Celkové náklady pojistitele požadované výsledovkou zahrnují jak obchodní, tak správní náklady, náklady související s pojistnými událostmi a změny v pojistných rezervách. Použití takového zobecněného ukazatele nákladů, i když ve větší míře bude odpovídat obecně uznávaným metodickým ukazatelům, v menší míře odráží efektivitu nákladů pojišťovací organizace na provádění pojišťovacích operací. Vezmeme-li v úvahu, že náklady na organizaci pojišťovacích operací zahrnují náklady na podnikání, správu a další výdaje, pak přiřazení zisku k takto vypočtenému ukazateli umožní přesnější posouzení rentability a efektivnosti nákladů spojených s organizováním a vedením pojištění. operace. Oba ukazatele ziskovosti lze samozřejmě použít pro různé účely finanční analýzy.

Nezbytné ukazatele ziskovosti pojišťovacích organizací lze považovat za ziskovost:

Kapitál (ROE), vypočtený jako poměr zisku ke schválenému kapitálu nebo vlastnímu kapitálu společnosti;

Pojišťovací operace pro celou společnost ve vztahu k odvětvové divizi (životní pojištění a neživotní pojištění; nebo pojištění osob, pojištění majetku a pojištění odpovědnosti), vypočtené jako poměr zisku k nákladům (náklady na provádění pojišťovacích operací, řízení a další náklady, změny velikosti pojistných rezerv) pojišťovací organizace jako celku a podle pojišťovnictví;

Pojistné operace pro určité druhy pojištění, vypočtené jako poměr zisků k nákladům (náklady na provádění pojišťovacích operací, náklady na správu a další výdaje, změny velikosti pojistných rezerv) pojistitele u určitých typů pojištění.

Metodicky je pro výpočet ukazatelů rentability každého druhu pojištění nutné zavést podrobné účtování nákladů a ukazatelů výnosů a přijatých zisků pro společnost podle druhu pojištění a podle druhu podnikání. Při analýze složení nákladů pojistitele lze spatřovat dva hlavní problémy: (1) rozdělení všeobecných administrativních, manažerských a dalších výdajů, jako je údržba managementu, oddělení zajištění, IT, oddělení lidských zdrojů a další „obecné“ náklady. oddělení, mezi různými druhy pojištění a/nebo konkrétními pojišťovacími službami a (2) správným odhadem rezerv a jejich změn.

Při absenci takového účetnictví a analýzy je prakticky nemožné reálně posoudit ziskovost určitého typu pojištění.
Ziskovost pojišťovacích operací jako celku pro pojistný trh nebo pojišťovnu

Takže celkový zisk pojistitelů v roce 2001 byl 4,3 miliardy rublů. (strana 2.24 KO). Náklady podle konsolidovaného výkazu zisku a ztráty bez nákladů na platby pojištění a změny velikosti pojistných rezerv dosahují 202,1 miliardy RUB. (str. 2,15+2,16+2,17 KO). Ukazatel ziskovosti tedy činil 2,1 %.

U pojištění jiného než životního alokace zisku na jiné než životní pojištění v poměru k podílu pojistného v celkový ukazatel přijaté pojistné - 2,1 %.

Při zohlednění ukazatele zisku po zdanění získáme ukazatel ziskovosti pojišťovacích operací u neživotního pojištění 1,7 %.

Ze zahraniční praxe je znám problém nedostatečných pojistných rezerv - hlavní faktor snižující provozní zisk pojistitelů. Tyto dodatečné náklady mohou u největších mezinárodních pojistitelů dosáhnout stovek milionů amerických dolarů ročně. Pro Rusko není tento problém zatím nejpalčivější, neboť hlavním důvodem nedostatku rezerv je navýšení prostředků na krytí ztrát u typů pojištění s dlouhou dobou vývoje ztrát, tzv. long-tail business . Vzhledem k vývoji škodovosti lze však předpokládat, že nedostatek rezerv je 25-30 %. Pro posouzení rentability pojišťovacích operací by pokles zisku o částku „podhodnocených rezerv“ znamenal pokles ukazatele na úroveň 1,3 %.

Vše výše uvedené naznačuje následující:

1. Pojistný trh potřebuje zobecnění statistických informací charakterizujících výsledky pojišťovacích operací v potřebné podrobnosti podle druhu pojištění. Při absenci takových údajů je management pojistitelů zbaven možnosti rozhodovat o přiměřenosti pojistných sazeb a reálnosti pojistných výsledků v některých odvětvích pojistného trhu. Při přípravě a zpracování statistických informací je nutné vycházet z dat výkaznictví nejen za kalendářní účetní rok, ale i za rok, kdy byla pojistná smlouva uzavřena (základní upisovaný rok), neboť pouze takové seskupení umožňuje analyzovat a čerpat závěr o přiměřenosti velikosti rezerv a tarifů.

Ve většině cizích zemí takové statistiky sestavuje svaz pojišťovacích organizací.

2. Pojišťovací organizace, management, akcionáři a investoři zatím nejsou schopni analyzovat ziskovost jednotlivých druhů pojištění. K tomu je nutné zavést vnitropodnikové nákladové účetnictví podle druhu pojištění a tomu odpovídající stanovení („alokace“) výnosů. Při absenci takového účetnictví a výkaznictví je management zbaven možnosti činit potřebná operativní rozhodnutí o zvýšení (snížení) cen za pojistné služby, úspoře nákladů, zavádění dodatečných výluk z pojistného krytí atd.

Důležitým prvkem takového nákladového účetnictví a kontroly je vytvoření systému pro výpočet pojistných rezerv v pojišťovně, zejména rezerv na vzniklé, ale nenahlášené ztráty.

3. Vyjmenované obavy a potřeba zavést statistické a podnikové vnitrodruhové účetnictví mohou být pro provádění zvláště důležité povinné ručení občanskoprávní odpovědnost majitelů vozidel. Zejména nedostatek strukturovaných informací, v případě potřeby upravených pomocí pojistně-matematických metod, neumožní pojistitelům včas přesvědčit vládu Ruské federace o nutnosti změnit pojistné sazby a/nebo pojistné podmínky a může ohrozit bankrot největší pojišťovny. organizací v Rusku.

K.E. TURBÍNA,
Doktor ekonomie, ředitel moskevského zastupitelského úřadu kolínské zajišťovny GeneralCologne Re


Efektivita pojišťovacích operací P E s.o lze definovat jako poměr technického výsledku k čistému pojistnému:

Kde Slunce - výnos pojistitele nebo technický výsledek z pojišťovací činnosti (ř. 010 - str. 030; ř. 080 - str. 110, tiskopis č. 2);

SP n - čisté pojistné (str. 010; str. 080, tiskopis č. 2).

Hodnota PE s.o by měla být větší než 15 %.

Pro posouzení účinnosti politiky pojišťovny se počítá ziskovost pojistných operací na rubl vlastního kapitálu (PR s k). Toto je ve skutečnosti upravený vzorec DuPont, kde čistý zisk souvisí s vlastním kapitálem:


. (46)

Při analýze finanční a ekonomické situace v pojišťovně se používá ukazatel ziskovosti pojišťovacích operací na rubl nákladů. Nákladovou cenou, jak je uvedeno, se rozumí poměr nákladů pojistitele (výše pojistného, ​​příspěvků do pojistných rezerv a provozních nákladů) k objemu pojistného. Poměr čistého zisku k nákladům je zastaralý ukazatel pojišťovací činnosti, který byl použitelný v plánovaném hospodářství. V moderních podmínkách často porovnávají čistý zisk s objemem pojistného a získávají hodnotu ziskovost pojišťovacích operací na rubl pojistného (PR s.o):

, (47)

Kde ^ PE -čistý zisk (str. 300, formulář č. 2);

SP - objem pojistného (str. 011, str. 081, tiskopis č. 2).

Získané hodnoty ziskovosti ukazují, kolik příjmů pojistitel obdržel z 1 rublu během roku. vlastního kapitálu nebo od 1 rub. pojistného, ​​ale v každém případě je zřejmé, že tvorba ziskovosti byla ovlivněna výsledkem pojišťovacích operací.

^

TÉMA 2.7. ANALÝZA FINANČNÍCH VÝSLEDKŮ POJIŠŤOVACÍ ORGANIZACE

2.7.1. Finanční výsledky činnosti pojistitelů. Jeho ekonomická povaha

V tržních podmínkách se zvyšuje odpovědnost a nezávislost podniků při rozvoji a rozhodování managementu k zajištění efektivity jejich činnosti a dosahování vysokých finančních výsledků. Vzhledem k významu a důležitosti této oblasti finanční analýzy pro pojišťovací organizace, zastavme se nejprve u ekonomické podstaty finančního výsledku.

^ Finanční výsledek pojišťovny - ekonomický výsledek finanční ekonomická aktivita pojistitel za účetní období ve formě zisku nebo ztráty odrážející úspěch nebo neúspěch podnikání, a to jak z kvantitativního, tak z kvalitativního hlediska.

Konečný hospodářský výsledek činnosti pojistitelů tvoří výnosy z pojišťovacích, investičních a finančních operací snížené o výši nákladů na všechny tyto operace. Finanční výsledek (zisk nebo ztráta) je zobecňujícím kvalitativním ukazatelem činnosti pojišťovací organizace.

V tržních podmínkách pojistitelé provádějí nejen pojišťovací operace, ale i řadu dalších operací typických pro každý podnikatelský subjekt. Finanční výsledek činnosti pojišťovací organizace je tedy celkovým výsledkem pojišťovacích, investičních, finančních a jiných operací. A proto úplná analýza finančního výsledku zahrnuje studium výsledků každého typu činnosti pojistitele a faktorů, které je ovlivňují, což by se mělo odrazit v systému ukazatelů finanční situace pojistitele.

Analýza finančních výsledků činnosti pojistitele umožňuje nejen shrnout její práci za toto vykazované období, ale také určit vyhlídky jejího vývoje. Kladný hospodářský výsledek pomáhá zvyšovat potenciál pojišťovací organizace a její finanční stabilitu, neboť část získaného zisku lze použít na navýšení základního kapitálu. Záporný finanční výsledek obvykle znamená snížení výše vlastního kapitálu, který obvykle kryje ztráty. V druhém případě je důležité pochopit, s čím jsou ztráty spojeny - buď s náhodnou souhrou okolností (například s vyšší platbou pojistného ve srovnání s průměrem), nebo se jedná o vzorec a je nutné přijmout určitá opatření (zvýšení tarifních sazeb, změna struktury pojistného kmene, úpravy investiční politiky atd.).

Analýza finančních výsledků nám umožňuje identifikovat příčinný a následný vztah změn hlavních ukazatelů finanční stability s technologií pojistného procesu prováděného konkrétním pojistitelem. Nutno podotknout, že vliv jednotlivých faktorů se často vyskytuje poměrně složitě. Inflace tedy znehodnocováním závazků napomáhá ke zvýšení solventnosti a znehodnocováním vlastních zdrojů platební schopnost snižuje. Celkový dopad na solventnost bude záviset na poměru vlastního kapitálu k pasivům. Zároveň je důležité zohlednit vliv inflace na obchodní náklady, zisky, růst vlastních zdrojů, z toho vyplývající změnu poptávky po pojišťovacích službách, objem obchodů atd. Stejnou složitost a nepřímý dopad lze vidět na příkladu finančního výsledku pojišťovací organizace, který se sám tvoří pod vlivem různých vnějších a vnitřních faktorů a jasně se projevuje ve zvláštnostech stanovení základu daně pro placení daně z příjmů ze strany pojišťoven.

Při sečtení hospodářské činnosti pojišťovací organizace se hospodářský výsledek zjišťuje za jeden rok, při posouzení ekvivalence pojistitele a pojistníka - za období, které bylo vzato jako základ pro výpočet tarifu. Finanční výsledek (zisk nebo ztráta) pojišťovací organizace se zjišťuje porovnáním příjmů a výdajů pojistitele.

^ Příjem pojišťovny je celková výše peněžních příjmů na jeho účty v důsledku jeho pojištění a dalších činností nezakazovaných zákonem. Na výdaje Pojišťovna zahrnuje náklady spojené s realizací své činnosti podle druhu provozu. Stanovení příjmů a výdajů pojišťovacích organizací upravuje čl. 293 a 294 kap. 25 daňového řádu Ruské federace. Takže v souladu s čl. 293 daňového řádu Ruské federace příjmy pojišťovacích organizací zahrnují:

^ 1. D příjmy z pojišťovací činnosti:

Pojistné (příspěvky) na základě pojistných, spolupojištění a zajistných smluv. Pojistné (příspěvky) ze smluv o soupojištění se v tomto případě zahrnuje do příjmů pojistitele (spolupojistitele) pouze ve výši jeho podílu na pojistném stanoveném v dohodě o soupojištění;

Částky snížení (návratnosti) pojistných rezerv vytvořených v minulém vykazovaných obdobích zohlednění změn podílu zajistitelů na pojistných rezervách;

Odměny a prémie (forma odměny pro pojistitele na straně zajistitele) na základě zajistných smluv;

Odměny od pojistitelů v rámci spolupojištění;

Částky náhrad od zajistitelů za podíl pojistného plnění za rizika převedená do zajištění;

Částky úroků z depozitního pojistného za rizika přijatá k zajištění;

příjem z prodeje pohledávky pojištěného (oprávněné osoby) převedený na pojistitele v souladu s platnou právní úpravou vůči osobám odpovědným za způsobenou škodu;

Výše sankcí za neplnění podmínek pojistných smluv, uznané dlužníkem dobrovolně nebo na základě rozhodnutí soudu;

Odměna za poskytování služeb pojišťovacího agenta, makléře;

odměna pojistitele za poskytování služeb geodeta (prohlídka majetku přijatého k pojištění a vydání závěrů o posouzení pojistného rizika) a havarijního komisaře (zjišťování příčin, povahy a rozsahu škod při pojistné události);

Částky vrácení části pojistného (příspěvků) ze zajistných smluv v případě jejich předčasného ukončení;

Ostatní příjmy z pojišťovací činnosti;

^ 2. D příjmy z investiční činnosti:

Výnosy z umístění pojistných rezerv a vlastních zdrojů;

Jiný příjem;

3. D příjmy z finanční a jiné činnosti:

Částky přijaté na splacení pohledávky odepsané jako ztráty v předchozích obdobích;

Odepsané splatné účty;

Výnosy z úroků;

Neprovozní výnosy;

Ostatní druhy výnosů a výnosů přiřazovaných k finančním výsledkům v souladu s platnou legislativou.

Je třeba poznamenat, že existují různé klasifikace nákladů pojišťovací organizace a různé výklady pojmu náklady na pojistné operace.

Náklady na pojišťovací operace v širokém slova smyslu znamenají souhrn všech nákladů pojistitele na poskytování pojistných služeb, a to jak přímých plateb pojistného, ​​tak nákladů na podnikání, a různých srážek stanovených platnou legislativou. Náklady v užším slova smyslu se týkají výdajů pojišťovací organizace na provozování podnikání.

Skladbu a strukturu nákladů pojistitele určují dva ekonomické procesy: splácení závazků vůči pojistníkům a financování činnosti pojišťovací organizace. V tomto ohledu bylo v pojišťovnictví přijato následující: klasifikace výdajů :

Náklady na výplatu pojistného plnění a pojistné částky;

Srážky a rezervy příspěvků;

Srážky na preventivní opatření;

Obchodní náklady určené k financování činnosti pojišťovací organizace. Složení nákladů na podnikání v ruských pojišťovacích organizacích je také regulováno Daňový kód RF.

Tedy do náklady pojišťovací organizace vynaložené výdaje při výkonu pojišťovací činnosti :

1. Výše ​​příspěvků do pojistných rezerv (s přihlédnutím ke změnám podílu zajistitelů na pojistných rezervách), tvořená v souladu s právními předpisy o pojišťovnictví způsobem stanoveným federálním výkonným orgánem pro dohled nad pojišťovací činností.

2. Pojistné platby podle pojistných, spolupojištění a zajistných smluv: výplaty rent, rent, důchodů a jiných plateb stanovených podmínkami pojistné smlouvy.

3. Výše ​​pojistného (příspěvků) za rizika převedená do zajištění. Tato ustanovení tohoto pododstavce se vztahují na smlouvy o zajištění uzavřené ruskými pojišťovacími organizacemi s ruskými a zahraničními zajistiteli a makléři.

4. Odměny a bonusy v rámci zajistných smluv.

5. Výše ​​úroků z depotního pojistného za rizika převedená do zajištění.

6. Odměna soupojistiteli ze smluv o soupojištění.

7. Vrácení části pojistného (příspěvků), jakož i odkupných částek podle pojistných, spolupojištění a zajistných smluv v případech stanovených zákonem a (nebo) podmínkami smlouvy.

8. Odměna za poskytování služeb pojišťovacího agenta a (nebo) pojišťovacího makléře.

9. Platební výdaje organizacím nebo jednotlivcům Jednotlivci jimi poskytované služby související s pojišťovací činností, včetně:

Pojistně-matematické služby;


  • lékařská prohlídka při uzavírání smluv o životním a zdravotním pojištění, pokud úhradu takové lékařské prohlídky v souladu se smlouvami provádí pojistitel;

  • detektivní služby prováděné organizacemi oprávněnými k výkonu stanovených činností souvisejících se zjišťováním platnosti pojistného plnění;

  • služby specialistů (včetně znalců, geodetů, havarijních komisařů, právníků) zabývajících se hodnocením pojistného rizika, stanovením pojistné hodnoty majetku a výše pojistného plnění, posouzením následků pojistných událostí, vypořádáním pojistného,

  • služby pro výrobu pojistných certifikátů (smluv), striktních formulářů pro hlášení, účtenek a jiných podobných dokumentů;

  • služeb organizací pro jejich plnění písemných příkazů zaměstnanců k převodu pojistného z mzdy bezhotovostními platbami;

  • služby zdravotnických organizací a jiných organizací pro vydávání osvědčení, statistických údajů, posudků a jiných podobných dokumentů;

  • inkasní služby.
10. Ostatní náklady přímo související s pojišťovací činností.

Mezi náklady na pojišťovací činnost zaujímá zvláštní místo obchodní výdaje, které zahrnují mzdové náklady, obchodní a kancelářské náklady, cestovní náklady, provozní náklady a další výdaje. Zdrojem financování nákladů na vedení případu (CBC) je zatížení ve struktuře pojistného tarifu.

Náklady na provozování podniku jsou klasifikovány podle různých kritérií. V závislosti na nákladových funkcích v obchodním procesu a v souladu se strukturou výkazu zisků a ztrát pojišťovací organizace obchodní výdaje jsou rozděleny do následujících skupin:


  1. Provozní náklady (výdaje přímo související s uzavíráním a realizací pojistných smluv).

  2. Výdaje spojené s investiční činností.

  3. Správní výdaje (výdaje přímo nesouvisející s poskytováním pojistné ochrany).
V podstatě lze náklady na provoz podniku rozdělit na mzdové náklady, příspěvky do mimorozpočtového státu sociální fondy, výdaje na školení personálu, reklamu, obchodní výdaje atd.

Podle čas výskytu obchodní náklady se dělí na:


  1. Náklady předcházející uzavření pojistné smlouvy (sběr statistických informací, náklady na výrobu formulářů).

  2. Náklady vzniklé ve fázi uzavírání pojistné smlouvy (pořizovací náklady).
3. Náklady vzniklé během trvání smlouvy (náklady na převod rizika do zajištění).

4. Náklady vzniklé při vzniku pojistné události (náklady na šetření a likvidaci pojistné události).

Náklady se dělí na konstanty, které se týkají celého portfolia uzavřených pojistných smluv, a proměnné, které lze přiřadit k samostatnému typu nebo pojistné smlouvě.

V světová praxe obchodní náklady se dělí na:


  1. Pořízení - výdaje, které jsou vynaloženy za účelem uzavírání nových pojistných smluv.

  2. Inkaso - výdaje na odměny zaměstnanců pojišťovny za inkaso pojistného a obsluhu pojistníků.

  3. Likvidace - provádějí se po vzniku pojistné události a zahrnují úhradu za služby specialistů (geodéři, havarijní komisaři, právníci atd.) pro posouzení škody a stanovení výše pojistného plnění; výdaje spojené s likvidací škod; náklady na dopravu a právní služby atd.

  4. Hospodaření - výdaje spojené se skutečným hospodařením pojišťovny, zahrnují odměny administrativních a řídících pracovníků, příspěvky do státních mimorozpočtových sociálních fondů, správní výdaje, úhrady za poradenské, informační a auditorské služby, náklady na reklamu a publikaci. výroční zprávy, platba za bankovní služby atd.
Před stanovením hospodářského výsledku jsou provedeny zvláštní výpočty výše příspěvků do pojistných rezerv a výše výnosů pojistných rezerv alokovaných v předchozích obdobích. Pojišťovna by neměla usilovat o získání nadměrného zisku z pojišťovacích operací, protože to porušuje zásadu ekvivalence mezi pojistitelem a pojistníkem. Navíc v pojišťovnictví je pojem „zisk“ sám o sobě zcela svévolný, protože pojišťovací organizace nevytvářejí národní důchod, ale pouze se podílejí na jeho přerozdělování. Hlavním zdrojem zisku pojistitele jsou fondy pojistných rezerv, které svým ekonomickým charakterem poskytují největší a nejvýznamnější zisk při investování.

2.7.2. Faktorová analýza finančních výsledků pojišťovací organizace. Finanční analýza formuláře č. 2-pojistitel „Výkaz zisků a ztrát pojišťovací organizace“

Jak bylo uvedeno, úkolem analýzy finančních výsledků pojišťovací organizace je identifikovat nejen konečný finanční výsledek, ale také faktory, které jej určovaly, a také stanovit rezervy na zvýšení příjmů z hlavní (pojišťovací) a investiční činnosti. .

Finanční analýzu je vhodné začít zvážením formuláře č. 2 – Pojistitel „Výkaz zisků a ztrát pojišťovací organizace“, kde jsou kvantifikovány hlavní faktory konečných finančních výsledků činnosti pojistitele. Koncepčně lze finanční výsledek činnosti pojišťovací organizace reprezentovat jako

P(U)=D-R,(48)

Kde P(U) - ztráta zisku),

D- příjem, R - výdaje pojišťovny.

V čem

D=D s.o + D herectví + D f.i, (49)

Kde Dс.о - příjmy z pojišťovacích operací;

D i.o - výnosy z investičních operací; D f.i - příjmy z finančních transakcí;

P = P tak + P a asi + R celé jméno , (50)

Kde R tak - náklady na pojišťovací operace;

R a asi - náklady na investiční transakce;

R celé jméno- výdaje na finanční transakce;

Metodika finanční analýzy klade důraz na nutnost studovat skutečný výsledek pojišťovací, finanční, investiční operace. Reálným výsledkem činnosti pojistitele je zůstatek za všechny typy operací za rok. Saldo pro každý typ činnosti může kolísat od zisku ke ztrátě, pod vlivem různých vnějších a vnitřních okolností, přičemž tyto výkyvy nejsou vzájemně závislé.

Oddíly I a II, jakož i řádky 070,170,180-190 formuláře č. 2-pojistitel v podstatě obsahují faktoriálové členění mezních příjmů pro pojišťovací a investiční operace. Rozklad primárních faktorů pochází ze dvou kanálů generování příjmů:

Výnosy z pojišťovací činnosti (přijaté pojistné mínus související náklady);

Výnosy z investičních operací (umístění pojistných rezerv minus související náklady).

Zároveň pojistitel ve zprávě rozlišuje výnosy z investování prostředků z pojistných rezerv ze smluv životního pojištění a prostředky z jiných než životních pojistných smluv. Čisté pojistné je zase definováno jako rozdíl mezi hrubým pojistným a variabilními náklady pro daný obor činnosti (objem pojistného poskytnutého na zajištění; vyplacené ztráty; změny pojistných rezerv; náklady na provádění pojišťovacích operací). Čistý investiční výnos se vypočítá jako rozdíl mezi hrubým investičním výnosem a výší nákladů spojených s investiční činností.

V této souvislosti upozorňujeme na specifika formuláře č. 2 - pojistitel. Pokud výsledek z obchodů životního pojištění (str. 070) z ekonomického hlediska představuje mezní příjem pro životní pojištění, pak výsledkem z obchodů neživotního pojištění (str. 170) je čistá provize pojistitele za ostatní druhy pojištění . Pro získání výše mezního příjmu u jiných druhů pojištění než životního pojištění je třeba k výši čisté provize přičíst výši čistého investičního výnosu (rozdíl mezi řádky 180 a 190 formuláře č. 2 - pojistitel).

Mezi vedlejší (nepravidelné) kanály příjmů a výdajů patří:


  • provozní výnosy a náklady, kromě těch, které souvisejí s investicemi,

  • neprovozní příjmy a výdaje,

  • mimořádné příjmy a výdaje.
Faktorová analýza finančních výsledků by měla být provedena na základě principu „náklady – tvůrci nákladů (objemové ukazatele – hrubý příjem)“ pro určité oblasti činnosti pojišťovací organizace. Zároveň je kvantitativně stanoven vztah mezi náklady a hrubými příjmy (generátor nákladů) prostřednictvím ukazatele mezního příjmu (rozdílu mezi hrubými příjmy a náklady) v oblastech činnosti pojistitele.

Obecný vzorec pro faktorovou dekompozici konečných finančních výsledků pojišťovací organizace lze vyjádřit jako celkový mezní příjem, tzn. jako soubor mezních příjmů z pojišťovacích, investičních a finančních transakcí:

P(U) =
, (51)

Kde P(U) - ztráta zisku);

- celkový mezní příjem z pojišťovacích, investičních a finančních transakcí:

= MD tak + MUDr a asi + MUDr celé jméno , (52)

Kde MUDr S . Ó - technický výsledek (výnosy pojistitele) za pojišťovací operace (částky ř. 070, 170, tiskopis č. 2);

MUDr tak F = SP n +DIZH - OU n + IRSH A - RVSO A -RIZH;(53)

MUDr tak IZH = SP n + IRNP n - NE n + ^ IDR - ORPM - OFPB - RVSO n (54)

Kde MUDr S Ó A - mezní příjem z životního pojištění;

MUDr tak IZH - mezní příjem z pojištění jiného než životního pojištění;

JV n - pojistné (příspěvky) podle druhu pojištění - čisté zajištění;

DIJ - investiční výnosy ze životního pojištění;

OU n- uhrazené ztráty (platby pojištění) - čisté zajištění;

IRSH n- změna rezerv životního pojištění - čisté zajištění;

RVSO n - náklady na provádění pojišťovacích operací podle druhu pojištění - čisté zajištění;

^ VELKÉ - investiční výdaje na životní pojištění;

IRNP n - změna rezervy na nezasloužené pojistné - čisté zajištění;

SU n- vzniklé ztráty - čisté zajištění;

^ IDR - změny v ostatních rezervách;

ORPM – příspěvky do rezervy preventivních opatření;

OFPB - příspěvky do fondů požární bezpečnosti;

MUDr a asi - zůstatek investičních transakcí (rozdílový řádek 180, formulář č. 2):

MD ale = DI - RI,

Kde DI - příjmy z kapitálového majetku;

^ RI - investiční výdaje z pojišťovacích operací jiných než životní pojištění;

MUDr celé jméno - zůstatek finančních transakcí (řádek 210-220 + 230-200, formulář č. 2):

MUDr celé jméno = OD - OR + VRD - VRR– UR,(55)

Kde OD - provozní výnosy jiné než výnosy související s investicemi;

NEBO - provozní náklady jiné než ty, které souvisejí s investicemi;

^ VRD - neprovozní výnosy s výjimkou přecenění finančních investic;

VRR - neprovozní náklady, s výjimkou přecenění finančních investic;

UR - náklady na správu.

Kladný hospodářský výsledek činnosti pojistitele je dán především finanční stabilitou pojišťovací organizace, tzn. jeho dosažení do značné míry závisí na řízení faktorů, které zajišťují stabilní finanční situaci pojistitele.

Po analýze výsledovky přejdeme k revizi rozvaha pojišťovací organizace, přičemž zvláštní pozornost věnuje hodnocení ekonomického potenciálu a ukazatelů finanční stability pojistitele.

^ 2.7.2. Hodnocení výsledků investičních operací pojistitele

Analýza ukazatelů finanční výkonnosti umožňuje pochopit příčinný a následný vztah mezi změnami hlavních ukazatelů finanční situace pojišťovací organizace s technologií pojistných a investičních procesů prováděných konkrétním pojistitelem. Optimalizace finančních výsledků v mnoha ohledech závisí na investičních aktivitách pojišťovny.

Ukazatele charakterizující efektivnosti investiční činnosti pojistitele(PE io) lze určit vydělením obdrženého ročního investičního výnosu průměrným ročním objemem investičního majetku. Pro zhodnocení návratnosti investice by měl být získaný výsledek porovnán s průměrnou roční sazbou refinancování Centrální banka RF.

PEio = Di/Ai x100 %, (56)

kde D a - roční výnosy z investic (ř. 020 + ř. 180, f. č. 2-pojistitel);

A a - průměrný roční objem investičního majetku (str. 120, formulář č. 1 - pojistitel).

1 0 0
Pokud najdete chybu, vyberte část textu a stiskněte Ctrl+Enter.