Zprávy a prognózy X5 Retail Group N.V. Analýza X5 Retail Group: nyní k dispozici na Moskevské burze Stručná analýza finančních výsledků

Celé jméno: LLC "X 5 RETAIL GROUP"

Identifikační číslo plátce daně: 7733571872

Druh činnosti (dle OKVED): 70.22 - Poradenství v oblasti obchodních činností a managementu

Forma vlastnictví: 16 - Soukromý majetek

Organizační a právní forma: 12300 - Společnosti s ručením omezeným

Hlášení připraveno v tisíc rublů

Viz podrobné ověření protistrany

Účetní výkazy za roky 2012-2017.

1. Rozvaha

Stručná analýza rozvahy

Graf změn dlouhodobých aktiv, celkových aktiv a kapitálu a rezerv podle roku

2. Výkaz zisků a ztrát

Stručná analýza finančních výsledků

Graf změn tržeb a čistého zisku podle roku

4. Přehled o peněžních tocích

6. Zpráva o zamýšleném použití finančních prostředků

2017 2016 2015 2013 2012

Žádné údaje pro toto období

Dodatečné kontroly

Zkontrolujte protistranu Stáhněte si data pro finanční analýzu

* Ukazatele, které jsou upraveny ve srovnání s údaji Rosstat, jsou označeny hvězdičkou. Úprava je nutná k odstranění zjevných formálních nesrovnalostí ve vykazovaných ukazatelích (nesoulad mezi součtem řádků a celkovou hodnotou, překlepy) a provádí se podle námi speciálně vyvinutého algoritmu.

Odkaz:Účetní závěrka je sestavena podle údajů Rosstat zveřejněných v souladu s legislativou Ruské federace. Přesnost poskytnutých údajů závisí na přesnosti předání údajů společnosti Rosstat a na zpracování těchto údajů statistickým úřadem. Při používání tohoto hlášení důrazně doporučujeme zkontrolovat údaje s daty papírové (elektronické) kopie hlášení zveřejněné na oficiálních stránkách organizace nebo získané od samotné organizace. Finanční analýza prezentovaných dat není součástí informací Rosstat a byla provedena pomocí specializovaných

Název organizace SPOLEČNOST S ručením omezeným "IKS 5 RETAIL GROUP" INN 7733571872 Kód druhu ekonomické činnosti dle klasifikátoru OKVED 70.22 - Poradenství v oblasti obchodní činnosti a řízení Kód dle OKPO 96042871 Forma vlastnictví (dle OKFS) 16 - Soukromé vlastnictví Organizační a právní forma (podle OKOPF) 12300 - Společnosti s ručením omezeným Typ zprávy 2 - Plná měrná jednotka 384 - tis. rublů Složení vykazování

Pro snadnější čtení přehledů jsou nulové řádky skryté

Rozvaha

Výkaz zisku a ztráty

Přehled o změnách vlastního kapitálu

Přehled o peněžních tocích

Informace byly generovány z otevřeného souboru dat „Účetní (finanční) výkazy podniků a organizací za rok 2016“ Federální státní statistické služby (Rosstat)

Na konci ledna tohoto roku oznámila X5 Retail Group, jedna z největších maloobchodních společností s potravinami v Rusku, že se moskevská burza rozhodla zahrnout globální depozitní certifikáty (GDR X5) na první úroveň kotačního seznamu. Obchodování s globálními depozitními certifikáty na moskevské burze začalo 1. února 2018. V tomto článku se pokusíme přijít na to, jak zajímavý je nový zástupce pro střednědobé investiční portfolio.

O společnosti

X5 Retail Group je jednou z předních ruských maloobchodních společností s potravinami. Společnost provozuje prodejny několika maloobchodních řetězců: večerky pod značkou Pyaterochka, supermarkety pod značkou Perekrestok, hypermarkety pod značkou Karusel, obchody Express-Retail pod různými značkami. Globální depozitní certifikáty skupiny X5 jsou obchodovány na Londýnské burze cenných papírů (ticker LSE: FIVE) a Moskevské burze (ticker MCX: FIVE​). Každá GDR představuje 0,25 % jedné kmenové akcie.

Provozní indikátory

Na konci ledna letošního roku společnost zveřejnila klíčové provozní ukazatele za čtvrté čtvrtletí a výsledky za rok 2017. Na konci roku 2017 skupina otevřela 2934 prodejen, což je rekordní nárůst v její historii. Celkový počet otevřených prodejen k 31. 12. 2017 byl 12 121, což je o 31,94 % více než v roce 2016.

Čistý nárůst prodejní plochy v roce 2017 přesáhl jeden milion metrů čtverečních. metrů a činila 1 178 tisíc metrů čtverečních. metrů. Růst maloobchodních ploch byl způsoben především otevřením prodejen Pyaterochka. Ke konci roku 2017 se obchodní plocha zvýšila o 27,38 % oproti roku 2016 a činila 5 480 tisíc metrů čtverečních. metrů.

Objem čistých maloobchodních příjmů za rok 2017 vzrostl o 25,48 % ve srovnání s rokem 2016 a dosáhl rekordních hodnot 1 286,87 miliardy rublů. Od roku 2014 je nárůst čistých maloobchodních příjmů na vysoké úrovni, průměrný nárůst je 24,72 %.

Hlavní podíl na růstu čistých maloobchodních příjmů X5 Retail Group od roku 2011 má obchodní řetězec Pyaterochka, a to především díky nárůstu počtu prodejen a prodejní plochy tohoto řetězce.

Na konci roku 2017 se průměrný účet mírně zvýšil, o 0,16 % a činil 382,50 rublů.

Dynamika počtu nákupů od roku 2013 roste, na konci roku 2017 činila 25,28 % proti 24,48 % v roce 2016.

Při analýze dynamiky podobných prodejů (LFL) jsme zaznamenali, že nárůst návštěvnosti je pozorován ve všech třech hlavních formátech. Růst LFL provozu X5 Retail Group se navíc od roku 2012 stal rekordním, v roce 2017 vzrostl na 3,00 % oproti 2,50 % v roce 2016.

Like for Like (LFL) – jedna z důležitých metod analýzy tržeb v maloobchodě v kontextu nárůstu počtu otevřených prodejen. Tento ukazatel porovnává objemy prodeje běžného roku ve vztahu k předchozímu roku a při výpočtu LFL se berou v úvahu pouze obchody, které byly otevřeny alespoň 12 celých měsíců. Účelem indikátoru je eliminovat vliv sezónnosti, identifikovat příčiny poklesu obratu a odlivu zákazníků a také predikovat dynamiku tržeb v budoucích obdobích.

Tržby na prodejnu od roku 2011 postupně klesají, na konci roku 2017 byly průměrné tržby na prodejnu 106,17 milionů rublů, což je o 5,14 % méně než v roce 2016. Čistý zisk na obchod na konci roku 2017 klesl o 13,55 % ve srovnání s rokem 2016 a dosáhl 2,14 milionu rublů. Oproti roku 2015 se však čistý zisk na prodejnu zvýšil o 5,94 %.

Finanční ukazatele

Na konci října 2017 společnost zveřejnila neauditované finanční výsledky za 3. čtvrtletí a 9 měsíců roku 2017. Hrubý zisk za 9 měsíců vzrostl o 24,89 % ve srovnání se stejným obdobím roku 2016 a dosáhl 222,99 miliardy rublů, oproti 178,55 miliardy rublů v roce 2016. Hrubá ziskovost za prvních 9 měsíců roku 2017 byla 23,89 % ve srovnání s 24,10 % za stejné období roku 2016.

EBITDA za prvních 9 měsíců roku 2017 vzrostla o 28,44 % ve srovnání se stejným obdobím loňského roku a dosáhla 72,39 miliardy rublů. Násobek EV/EBITDA byl 6,17 ve srovnání s 8,82 na konci roku 2016. EBITDA marže za 9 měsíců roku 2017 byla 7,76 % oproti 7,60 % za 9 měsíců roku 2016.

Čistý zisk za prvních 9 měsíců roku 2017 vzrostl o 30,69 % a dosáhl 25,97 miliardy rublů ve srovnání s 19,87 miliardami rublů za stejné období o rok dříve. Hodnota P/E multiplikátoru byla 20,02 roku, pro společnost Magnit po působivém propadu tržní hodnoty jejích akcií byla hodnota P/E multiplikátoru 13,91 roku, což je výrazně nižší a vypadá atraktivně.

Na konci 9 měsíců roku 2017 zvýšila X5 Retail Group svůj čistý dluh o 22,51 miliardy rublů ve srovnání s rokem 2016. Celkový dluh se zvýšil o 16,03 miliardy rublů a dosáhl 172,06 miliardy rublů. Hodnota multiplikátoru Čistý dluh /EBITDA se oproti roku 2016 snížila vlivem růstu EBITDA a dosáhla hodnoty 1,74.

Na podzim roku 2017 schválila dozorčí rada X5 Retail Group první dividendovou politiku. Podle nové dividendové politiky bude důležitá páka. Pokud je poměr čistého dluhu/EBITDA menší nebo roven 2,0, úroveň výplaty dividend je v rozmezí 25 % čistého zisku vypočteného podle konsolidovaných účetních závěrek IFRS. První dividendy mohou akcionáři společnosti obdržet již koncem roku 2017, dividendový výnos se může pohybovat od 1,50 do 2,00 %, což je dle našeho názoru pro akcionáře společnosti pozitivní.

Vzhledem k silné předběžné provozní výkonnosti X5 Retail Group očekáváme pro rok 2017 nárůst finančních ukazatelů podle IFRS. X5 Group prokazuje působivé tempo růstu na pozadí rostoucí konkurence. Akcie společnosti lze zařadit do střednědobého investičního portfolia s podílem maximálně 7 %. Zveřejnění ročních finančních výsledků podle IFRS za rok 2017 podle našeho názoru pomůže zvýšit kapitalizaci společnosti. Dalším motorem růstu akcií společnosti může být oznámení prvních letošních výplat dividend jejím akcionářům. Kotace na moskevské burze navíc zvýšila šance na zařazení do indexu MCSI, což v konečném důsledku povede k přílivu kapitálu do GDR X5 od velkých investorů. Růstový potenciál odhadujeme konzervativně na 22 % (cílová úroveň 2460-2480 rublů na NDR).

Tyto informace nejsou návodem, jak postupovat, doporučujeme vám, abyste se rozhodli pro vlastní investice. Redakce nezodpovídá za žádné přímé či nepřímé škody způsobené použitím materiálů.

Název organizace Společnost s ručením omezeným "IKS 5 Retail Group" INN 7733571872 Kód druhu ekonomické činnosti dle klasifikátoru OKVED 70,20 Kód dle OKPO 96042871 Forma vlastnictví (dle OKFS) 16 - Soukromý majetek Organizační a právní forma ( podle OKOPF) 65 - Typ zprávy 2 - Plná jednotka měření 384 - Tis. rublů Složení zprávy

Pro snadnější čtení přehledů jsou nulové řádky skryté

Rozvaha

Výkaz zisku a ztráty

Přehled o změnách vlastního kapitálu

Přehled o peněžních tocích

Informace byly generovány z otevřeného souboru dat „Účetní (finanční) výkazy podniků a organizací za rok 2015“ Federální státní statistické služby (Rosstat)

Podle Mezinárodních standardů účetního výkaznictví X5 Retail Group N.V. V březnu 2014 zveřejnila účetní závěrku za rok 2013. Tržby společnosti za loňský rok činily 16 784,7 milionů dolarů. Ve srovnání s rokem 2012, kdy tržby společnosti činily 15 795,2 milionů USD, činily změny 6,2 %. Čistý zisk v roce 2013 byl 344,9 milionu USD, čistá zisková marže byla 2,1 %. EBITDA v roce 2013 činila 1 204,2 milionu dolarů. Funkční měnou X5 Retail Group je ruský rubl, ale prezentační měnou je americký dolar.

Také X5 Retail Group N.V. zveřejnila prognózu finančních a provozních ukazatelů na rok 2014: v letošním roce řetězec plánuje navýšení prodejní plochy o 10,5 % v regionech, kde působí. Společnost hodlá investovat 40 miliard rublů do programu renovace prodejen Pyaterochka. Růst čistých příjmů v rublech by podle plánů měl být 10-12% v důsledku otevření nových obchodů a dynamiky srovnatelných prodejů. EBITDA marže by se měla pohybovat na úrovni 6,8 % - 7,2 %.

V komentáři k prvním výsledkům programu finanční ředitel X5 Sergey PIVEN uvedl, že v loňském roce bylo možné aktualizovat asi sto bodů, 19 je v procesu (od loňského roku) a 12 bylo renovováno již v roce 2014.

"Celkový počet aktualizovaných prodejen (Pyaterochka - RBC) bude nižší, než jsme dříve uvedli. Ve čtvrtém čtvrtletí jsme si uvědomili, že klíčem k úspěšné obnově prodejen je zajistit, aby byla provedena správně, a to vyžaduje více času a pozornost managementu,“ řekl Sergej PIVEN (podle TradeMaster).

X5 Retail Group N.V. je jedním z předních maloobchodních řetězců s potravinami v Rusku, vlastníkem takových známých značek, jako jsou: obchody ekonomické třídy Pyaterochka, supermarkety Perekrestok, hypermarkety Karusel, maloobchodní internetové kanály pod značkou E5.RU, expresní obchody Retail“ pod různými značkami ( "Kopeyka", "Perekrestok Express"). Akcionáři maloobchodního řetězce X5: Alfa Group – 47,86 %, zakladatelé Pyaterochka – 16,35 %, ředitelé X5 – 0,02 %, vlastní akcie – 0,07 %, volně obchodované – 35,70 % akcií

K 31. prosinci 2013 provozovala X5 Retail Group 4 544 prodejen s vedoucí pozicí v Moskvě, Petrohradu a významnou přítomností v evropské části Ruska. Z toho: 3 882 obchodů Pyaterochka, 390 supermarketů Perekrestok, 83 hypermarketů Karusel, 189 obchodů se smíšeným zbožím. Kromě toho společnost spravuje 32 distribučních center a 1 848 kamionů.

Společnost od roku 2001 rozvíjí franchisingový program. První obchody v rámci reverzního franšízového systému pod značkou Kopeika byly otevřeny v roce 2003. Poté se jako franšízy začaly otevírat formáty večerek pod značkou Perekrestok Express, supermarkety Perekrestok a obchody Pyaterochka. X5 Retail Group N.V. – jeden z předních franchisorů v maloobchodě. K 30. červnu 2013 byl počet franšízových prodejen v Ruské federaci 439.