صندوق های سرمایه گذاری چیست؟ نحوه سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری با مثال

صندوق های سرمایه گذاری اشکال خاصی از سرمایه گذاری های جمعی هستند. در واقع، صندوق سرمایه گذاری یک مجموعه دارایی است که می تواند هر دو باشد شرکت سهامی، یا ساختاری با مالکیت مشترک برای شهروندان و سازمان ها.

منافع سرمایه گذاران در صندوق های سرمایه گذاری توسط شرکت های مدیریتی ارائه می شود. وظیفه اصلی صندوق ها دسترسی سرمایه گذاران عادی به بازار اوراق بهادار و جذب پول آنها به اقتصاد کشور است. در عین حال، خود فرآیند مدیریت دارایی توسط فعالان حرفه ای بازار که دارای مجوز مناسب برای انجام این کار هستند، انجام می شود.

صندوق سرمایه گذاری: انواع

دو نوع صندوق برای سرمایه گذاری وجود دارد. آنها با در نظر گرفتن شکل ایجاد آنها به موارد زیر تقسیم می شوند.

1. صندوق های سرمایه گذاری سهامی که فعالیت آنها شامل سرمایه گذاری اموال می باشد. به عنوان شرکت های سهامی آزاد ارائه می شود. چنین صندوقی قرار دادن سهام عادی را انجام می دهد. به عبارت دیگر، برای مشارکت در یک صندوق، باید در آن سرمایه گذاری کنید و اوراق بهادار خود صندوق را خریداری کنید. برای خروج از چنین صندوقی، باید سهام خریداری شده قبلی را بفروشید. این را می توان در بازار آزاد مانند بورس انجام داد.
2. (صندوق های مشترک) متعلق به اشخاص حقوقی نیست. طبق قوانین روسیه، یک صندوق متقابل یک نهاد ملکی پیچیده جداگانه است. شامل اموالی است که در امانت قرار می گیرد. شما می توانید با خرید سهم (سهم) از شرکت مدیریت در اینجا شرکت کنید. سهم مورد نظر در قالب اوراق بهادار ثبت شده ارائه می شود که حق سرمایه گذار را برای داشتن سهم در خالص دارایی های صندوق سرمایه گذاری مشترک تایید می کند. شرکت مدیریت با هدایت قوانین مقرر صندوق اقدام به فروش و بازخرید این سهام می کند.

علاوه بر این، صندوق های سرمایه گذاری می توانند باز یا بسته باشند. فقط فعالان حرفه ای در بازار اوراق بهادار - شرکت های مدیریتی با مجوزهای لازم - می توانند مدیریت سهام را انجام دهند.

صندوق های سرمایه گذاری: طبقه بندی

از نظر اهداف سرمایه گذاری، صندوق سرمایه گذاری می تواند سهامی، اوراق قرضه و مختلط باشد. علاوه بر این، صندوق های صنعت نیز وجود دارد. آنها در سرمایه گذاری در مجتمع های نفت و گاز، مهندسی مکانیک و غیره تخصص دارند.

صندوق های شاخص، صندوق های سرمایه گذاری مشترکی هستند که سبد سرمایه گذاری آنها مشابه است شاخص سهام. این شاخص از اوراق بهادار سازمان هایی تشکیل شده است که در بازار مربوطه پیشرو هستند. به همین دلیل است که ریسک این سرمایه گذاری ها در سطح نسبتاً پایینی باقی می ماند.

نوع دیگر صندوق، صندوق های املاک و مستغلات است. رایج ترین شکل برای صندوق های املاک بسته است. این امر به این دلیل است که پروژه های ساختمانی ممکن است بر خلاف نقدشوندگی ترین اوراق بهادار، دوره طولانی اجرا داشته باشند.

صندوق سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران واجد شرایط

قانون فعلی دسته خاصی از صندوق ها را مشخص می کند که فقط سرمایه گذاران حرفه ای در آن شرکت می کنند. این نوع شامل صندوق های تامینی است. آنها در هنگام انتخاب اشیاء سرمایه گذاری، از جمله استفاده از اوراق بهادار مشتقه، حداکثر دامنه عمل را دارند. صندوق های سرمایه گذاری خطرپذیر نیز در کشورهای مختلف محبوب هستند. امروزه آنها در کشور ما چندان محبوب نیستند. وظیفه آنها حمایت از سازمان و پروژه های امیدوارکننده در سطح اولیه توسعه است.

نتایج عملکرد صندوق های سرمایه گذاری برای آخرین سال مالی تکمیل شده را می توان در این قسمت مشاهده کرد.

یک صندوق سرمایه گذاری در جذب وجوه سرمایه گذاران به بازار سهام به منظور حفظ و افزایش رقابت پذیری آن حائز اهمیت است. با کمک آن افراد غیرحرفه ای وارد بازار می شوند و در نتیجه حجم منابع در گردش در آن را افزایش می دهند. مدیریت دارایی توسط شرکت کنندگان حرفه ای با مجوز انجام می شود.

صندوق سرمایه گذاری مکانیزمی است که می توان از آن استفاده کرد اشخاص حقیقیو شرکت ها وجوه انباشته شده را به مدیران حرفه ای منتقل می کنند. این سرمایه گذاری ها به یک سبد سرمایه گذاری تبدیل می شوند که در آن هر سرمایه گذار سهمی متناسب با سرمایه گذاری دارد.

سرمایه گذاری در صندوق دارای چندین مزیت است:

• تنوع (توزیع مجدد) ریسک ها؛
• مدیریت حرفه ای؛
• بهینه سازی هزینه؛
• قابلیت اطمینان.

یعنی صندوق های سرمایه گذاری نوعی سرمایه گذاری جمعی هستند. هدف اصلی ایجاد سبد سرمایه گذاری برای سرمایه گذاران خصوصی است.

مدیریت صندوق متشکل از شرکت های زیر است:

• . دارایی های خود را مدیریت می کند، تصمیمات سرمایه گذاری می گیرد، به مشتریان خدمات ارائه می دهد.
• سپرده گذار. حسابداری دارایی های صندوق و نظارت بر قانونی بودن اقدامات شرکت مدیریت در رابطه با این اموال. اساساً، این یک دارنده اسمی دارایی است.
• ثبت کننده. مشارکت در تشکیل یک ثبت نام از سرمایه گذاران؛
• ممیز، مامور رسیدگی. بر نگهداری سوابق و گزارش دهی نظارت دارد.

مهم! هدف صندوق جمع آوری وجوه از سرمایه گذاران (این می تواند هم افراد و هم شرکت ها باشد) برای سرمایه گذاری جمعی از طریق کسب اوراق بهادار است، نه دارایی های واقعی. منابع تامین مالی سرمایه گذاری در دارایی های ثابت یک بنگاه اقتصادی، سرمایه گذاری هایی هستند که ربطی به وجوه ندارند.

آنچه قانون می گوید

صندوق سرمایه گذاری یک شرکت سهامی عام است که سهام با نام عادی را منتشر و به سرمایه گذاران خصوصی می فروشد. کار صندوق ها در قانون فدرال "در مورد شرکت های سهامی" و در قانون فدرال مشخص شده است.

او باید برای انجام وظایف خود مجوز دریافت کند و با تمام شرکت هایی که او را مدیریت می کنند قرارداد امضا کند.

صندوق ایجاد شده فقط می تواند فعالیت هایی را با هدف جذب سرمایه گذاری و مدیریت آنها انجام دهد. یعنی قانون ترکیب انواع فعالیت های فوق را با سایرین مجاز نمی داند.

صندوق همچنین حق ندارد حتی از طریق تبلیغات به سرمایه گذاران تضمین درآمد بدهد. در یک مؤسسه بانکی، او نمی تواند بیش از 10٪ از ارزش کل دارایی خود را نگه دارد.

انواع صندوق های سرمایه گذاری

با توجه به فرم باز شدن عبارتند از:

• صندوق های پایان بسته (صندوق های مشترک)؛
• صندوق های سرمایه گذاری از نوع باز (سهامی).

اپن یک شرکت سهامی عام (باز) است که جهت اصلی آن سرمایه گذاری دارایی است. شرکت کننده شدن ساده است: خرید اوراق بهادار ارائه شده توسط صندوق. بر این اساس خروج به معنای فروش این سهام در بازار است.

در صندوق های باز سرمایه گذار می تواند بارها وارد صندوق شود و از آن خارج شود. این نوع به صورت شرکت سهامی تشکیل نمی شود، بنابراین وجوه سرمایه گذاری شده سهم نیست، بلکه سهم یا سهم است.

بهای تمام شده چنین سهمی به شرح زیر محاسبه می شود:

• C = ارزش دارایی / تعداد سهام
• جایی که C هزینه یک سهم است.

کل سود در اینجا بین سهامداران تقسیم می شود:

• با دریافت سود سهام؛
• افزایش ارزش سهم

صندوق های سرمایه گذاری بسته به عنوان شرکت های سهامی افتتاح می شوند. آنها تعداد مقرر سهام را منتشر می کنند و بدون تعهد به بازخرید آنها از سرمایه گذار در اختیار آنها قرار می دهند. در نتیجه بین حلقه خاصی از خریداران توزیع می شوند. بسته بودن به این معناست که اموال آن را نمی توان با انتشار اضافی سهام افزایش داد یا با خرید مجدد بخشی از اوراق بهادار کاهش یافت.

قیمت کاغذ می تواند متفاوت باشد و با وجود یا عدم وجود تقاضا برای آن تعیین می شود. ریسک ها زیاد هستند، اما با سود بالا پوشش داده می شوند. بنابراین، اغلب سرمایه گذاران با تجربه در اینجا شرکت می کنند.

مهم! صندوق سرمایه گذاری، در اصل، یک محصول مالی است که توسط یک شرکت برای فروش عمومی یا به فهرستی از قبل نوشته شده از افراد ارائه می شود. به عبارت دیگر، شرکت سرمایه گذاری یک سبد اوراق بهادار تشکیل می دهد، مدیریت را انجام می دهد و حقوق مالکیت سهمی از این سبد را به هزینه یک ابزار مالی - یک صندوق سرمایه گذاری، اعمال می کند.

با تجزیه و تحلیل اشیاء سرمایه گذاری، وجوه متمایز می شوند:

• اوراق قرضه؛
• سهام؛
• مختلط

صندوق های صنعت به طور جداگانه متمایز می شوند: اینها دارایی های ثابتی هستند که سرمایه گذاری ها را سرمایه گذاری می کنند. تخصص آنها سرمایه گذاری در مهندسی مکانیک، مجتمع های نفت و گاز و غیره است.

این قانون به طور جداگانه وجوه را برای سرمایه گذاران حرفه ای متمایز می کند. به عنوان مثال، این یک صندوق تامینی است که آزادی بسیار بیشتری در انتخاب اشیاء برای سرمایه گذاری دارد.

صندوق های خطرپذیر نیز نوعی صندوق سرمایه گذاری هستند (نگاه کنید به). وظیفه اصلی آنها تامین مالی و پشتیبانی از پروژه های نوپا در مرحله اولیه است.

به عنوان مثال، گروه سرمایه گذاری صندوق روسیه یک صندوق سرمایه گذاری بسته است که در خدمات زیر تخصص دارد:

• کارگزار معاملات اوراق بهادار و اسناد بدهی؛
• سازمان تامین مالی برای اقتصاد واقعی فدراسیون روسیه؛
• انتشار اوراق بدهی؛
• فعالیت سرمایه گذاری - دارایی های اصلی تولید شرکت ها در بخش های مختلف اقتصاد؛
• جذب سرمایه گذاری در املاک و مستغلات

ناشران اوراق قرضه نیز می توانند صندوق های سرمایه گذاری تشکیل دهند.

این همه برای چیست؟

اجازه دهید مزایای اصلی سرمایه گذاری در صندوق ها را برجسته کنیم:

1. برای مقدار نسبتاً کمی، دسترسی به مجموعه ای از سرمایه گذاری ها به دست می آید. علاوه بر این، از قبل متنوع خواهد شد (نگاه کنید به). با روش های دیگر سرمایه گذاری، خطرات ممکن است بیشتر باشد.
2. با تصمیم به شرکت در صندوق، این فرصت را دارید که از شرکت کنندگان حرفه ای بازار مشاوره دریافت کنید که اجازه نخواهند داد سرمایه گذاری های شما به هدر برود. پرتفوی صندوق نه تنها دارای تنوع بهینه است، بلکه می تواند بر اساس ترجیحات، ریسک و انتظارات بازدهی شما تنظیم شود.
3. اکثر سرمایه گذاران زمان کافی برای تصمیم گیری برای خرید سهام و زمان خرید ندارند. علاوه بر این، این نیاز به دانش خاصی در زمینه سرمایه گذاری و بازار سهام دارد. پس از سرمایه گذاری در یک صندوق سرمایه گذاری، خود تحلیلگران آن تعیین می کنند که در حال حاضر در کدام اوراق بهادار سرمایه گذاری بهتر است.

مهم! انواع و اقسام وجوه متنوعی وجود دارد. هر کدام را که انتخاب کنید، مهم است که به یاد داشته باشید که هم با مشارکت فعال و هم بدون دخالت شما فرصت سرمایه گذاری را فراهم می کند. تنوع موجود در صندوق ها امکان ایجاد یک سبد سرمایه گذاری بهینه را فراهم می کند.

صندوق های سرمایه گذاری روشی بهینه و نسبتاً ساده برای سرمایه گذاری، ارائه خدمات خود و افزایش سودآوری ارائه می دهند. قابلیت های صندوق به شما کمک می کند تا وجوه خود را به درستی توزیع کنید و درآمد خوبی کسب کنید.

با این حال، فراموش نکنید که همه خطرات با شماست. صندوق سرمایه گذاری فقط یک استراتژی ارائه می دهد، اما شما تمام خطرات عدم دریافت سود در صورت شکست را متحمل می شوید.

سرمایه گذاری مبارک!

وزارت آموزش و پرورش و علوم فدراسیون روسیه

آژانس فدرالآموزش و پرورش

موسسه پلی تکنیک دولتی پسکوف

بخش "مالی و اعتبار"

کار دوره

با نظم و انضباط

« دارایی، مالیه، سرمایه گذاری»

با موضوع: "تامین مالی صندوق سرمایه گذاری".

تکمیل شده توسط: R.V. میخائیلوف

گروه دانش آموزی: 671-1107B

بررسی شده توسط: N.I. پاولوا.

معرفی

هدف اصلی این کار بررسی و توصیف صندوق های سرمایه گذاری مشترک است. این اثر همه جوانب را تحلیل می کند وضعیت حقوقیصندوق ها و شرکت های سرمایه گذاری، مکانیسم کار آنها و مشکلات مدرنمرتبط با فعالیت های سرمایه گذاری فعالیت سرمایه گذاری یکی از مهم ترین اجزای فعالیت یک بنگاه اقتصادی است. توسعه این موضوع در این زمان که اقتصاد ما در یک بحران عمیق قرار دارد کاملاً مرتبط است.

فعالیت سرمایه گذاری، به یک درجه یا آن درجه، ذاتی هر بنگاه اقتصادی است. تصمیم گیری برای سرمایه گذاری بدون در نظر گرفتن عواملی مانند: نوع سرمایه گذاری، هزینه پروژه سرمایه گذاری، تعدد پروژه های موجود، محدودیت منابع مالی در دسترس برای سرمایه گذاری، ریسک مرتبط با تصمیم گیری خاص و موارد دیگر غیر ممکن است. دلایل تعیین نیاز به سرمایه گذاری ممکن است متفاوت باشد و همچنین میزان مسئولیت پذیری یک پروژه سرمایه گذاری در یک جهت خاص.

در شرایط اقتصاد بازارفرصت های سرمایه گذاری بسیار زیادی وجود دارد. در عین حال، هر شرکتی منابع مالی رایگان محدودی برای سرمایه گذاری دارد. بنابراین وظیفه ایجاد سبد سرمایه گذاری مطرح می شود.

یک عامل خطر بسیار مهم. فعالیت سرمایه گذاری همیشه در شرایط عدم اطمینان انجام می شود که درجه آن می تواند به طور قابل توجهی متفاوت باشد. بنابراین، در زمان کسب دارایی های ثابت جدید، هرگز نمی توان به طور دقیق اثر اقتصادی این عملیات را پیش بینی کرد. بنابراین، تصمیمات اغلب بر اساس شهودی گرفته می شود.

در حال حاضر روسیه با مشکل حاد جذب سرمایه گذاری خارجی مواجه است که بدون آن به دلیل کمبود بودجه کافی در داخل کشور یا عدم تمایل سرمایه گذاران مقیم به ریسک، تصور توسعه کامل صنعت و اجرای پروژه های بزرگ بدون آن دشوار است. سرمایه آنها در عین حال بدون بورس توسعه یافته نمی توان در مورد جذب سرمایه گذاری خارجی صحبت کرد. بازار مشتقات بخشی جدایی ناپذیر از بازار سهام است که نه تنها به دریافت سود سوداگرانه اجازه می دهد، بلکه به ویژه برای سرمایه گذاران مستقیم مهم است تا در برابر خطرات محافظت کند. بازار مشتقه بسیار مهم است، زیرا بدون آن هرگز بازار مالی کاملی در کشور وجود نخواهد داشت.

1. صندوق های سرمایه گذاری متقابل: مفهوم و ماهیت.

1.1 مفهوم صندوق سرمایه گذاری متقابل

صندوق سرمایه گذاری مشترک یک ملک است , توسط سرمایه گذاران (اشخاص حقیقی و حقوقی) به مدیریت امانی یک شرکت مدیریت دارای مجوز به منظور افزایش این اموال منتقل شده است.

صندوق سرمایه گذاری متقابل یک نهاد سرمایه گذاری جمعی است، ابزاری برای انباشت دارایی های بسیاری از سرمایه گذاران. صندوق سرمایه گذاری مشترک نوعی «کیف پول» است که از طریق آن معاملات در بازارهای مالی و سهام انجام می شود. سرمایه گذار که سرمایه گذاری کرده است پول نقدتبدیل به یک صندوق سرمایه گذاری مشترک، مالک واحد سرمایه گذاری (سهامدار) می شود. اموالی که صندوق سرمایه گذاری مشترک را تشکیل می دهد متعلق به سهامداران بر اساس حق مالکیت مشترک است.

صندوق توسط شرکت مدیریت، دارای مجوز از کمیسیون اوراق بهادار فدرال. شرکت مدیریت می تواند به طور همزمان چندین صندوق سرمایه گذاری را مدیریت کند. صندوق از لحظه ثبت دفترچه برای صدور واحدهای سرمایه گذاری در خدمات بازارهای مالی فدرال ایجاد شده در نظر گرفته می شود.

اساس عملکرد یک سرمایه گذاری سرمایه گذاری متقابل مکانیسم است مدیریت اعتماد. شرایط قرارداد مدیریت اعتماد در قوانین صندوق - سند اصلی تنظیم کننده فعالیت های صندوق - آمده است. قوانین صندوق توسط شرکت مدیریت بر اساس قوانین نمونه مصوب دولت تدوین می شود. شرکت مدیریت قوانین صندوق را در خدمات بازارهای مالی فدرال ثبت می کند و آنها را در آن منتشر می کند رسانه های جمعی.

هر شخص حقیقی یا حقوقی، از جمله افراد غیر مقیم فدراسیون روسیه، می توانند به یک قرارداد مدیریت اعتماد ملحق شوند. پیوستن به قرارداد مدیریت امانی صندوق با خرید سهام سرمایه گذاری انجام می شود.

این قانون فهرستی از دارایی هایی را که ممکن است دارایی صندوق باشد را ایجاد می کند:

1. پول نقد از جمله ارز خارجی;

2. وجوه در سپرده بانکی (سپرده).

3. اوراق بهادار دولتی فدراسیون روسیه.

4. اوراق بهادار دولتی نهادهای تشکیل دهنده فدراسیون روسیه.

5. اوراق بهادار شهرداری;

6. سهام و اوراق قرضه شرکت های سهامی روسیه.

7. اوراق بهادار کشورهای خارجی;

8. سهام شرکتهای سهامی خارجی و اوراق قرضه سازمانهای تجاری خارجی.

9. سایر اوراق بهادار مقرر در مقررات اعمال حقوقی FCSM فدراسیون روسیه.

1.2. سهام سرمایه گذاری و عملیات با آنها.

سهم سرمایه گذاری- اوراق بهادار ثبت شده که سهم مالک آن در مالکیت اموال تشکیل دهنده صندوق را تأیید می کند. یک واحد سرمایه گذاری به مالک خود اجازه می دهد تا از شرکت مدیریت مطالبه کند:

1. مدیریت صحیح صندوق

2. دریافت غرامت پولی پس از انحلال صندوق

3. بازخرید سهام و دریافت غرامت

4. پرداخت های درآمد حاصل از مدیریت امانی (صندوق های مشترک بسته).

5. مشارکت در مجمع عمومی(صندوق های مشترک بسته شده).

6. ارائه سهم به شرکت سرمایه گذاری برای بازخرید.

برای خرید سهام یک صندوق سرمایه گذاری مشترک، باید درخواست خرید ارسال کنید و مبلغ سرمایه گذاری شده را به حساب صندوق واریز کنید. تعداد واحدهای سرمایه گذاری واریز شده به حساب شخصی مالک با تقسیم مبلغ دریافتی در پرداخت برای واحدها بر قیمت قرارگیری یک واحد سرمایه گذاری تعیین می شود. ثبت رسید در ثبت نام صاحبان سهام سرمایه گذاری حداکثر تا 3 روز از تاریخ دریافت وجوه به حساب صندوق انجام می شود.

قیمت جایگذاری یک واحد سرمایه گذاری به عنوان بهای تمام شده یک واحد سرمایه گذاری به میزان حق بیمه، در صورت وجود، افزایش می یابد. هنگام محاسبه تعداد سهام و مبلغ پرداختی، ارزش سهم سرمایه گذاری گرفته می شود که در روز ثبت درآمد / هزینه در ثبت صاحبان سهام صندوق سرمایه گذاری مشترک محاسبه می شود. جابجایی و بازخرید واحدهای سرمایه گذاری توسط شرکت مدیریت و نمایندگان برای جایابی و بازخرید سهام قابل انجام است. در صندوق های مشترک باز، درخواست برای قرار دادن، بازخرید و مبادله سهام در هر روز کاری و در فواصل زمانی - در روزهای کاری دوره های زمانی خاص پذیرفته می شود.

در بند 5 ماده 14 قانون صندوق های سرمایه گذاری تصریح شده است که سهام سرمایه گذاری پس از تکمیل تشکیل صندوق سرمایه گذاری آزادانه در گردش است. برای انتقال سهم خود نیازی به رضایت سایر صاحبان صندوق سرمایه گذاری مشترک نیست. حق شفعه معمول در اموال مشاع صدق نمی کند (ماده 250 قانون مدنی).

علاوه بر این، قانون صندوق‌های سرمایه‌گذاری مقرر می‌دارد که با الحاق به قرارداد مدیریت امانی برای یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، یک شخص حقیقی یا حقوقی از اعمال حق تقدم برای به دست آوردن سهمی در مالکیت دارایی تشکیل‌دهنده صندوق سرمایه‌گذاری متقابل چشم‌پوشی می‌کند. . در این صورت حق مربوطه فسخ می شود.

بین قرارگیری اولیه واحدهای سرمایه گذاری و قرار دادن واحدهای سرمایه گذاری در پایان دوره قرارگیری اولیه تمایز قائل می شود. مدت قرارگیری اولیه در دفترچه انتشار مشخص شده است.

شرایط استقرار اولیه واحدهای سرمایه گذاری.

1) مدت استقرار اولیه باید در قوانین صندوق تعیین شود و نمی تواند بیش از سه ماه باشد.

2) در دوره قرارگیری اولیه، سهام به یک قیمت فروخته می شود

3) در دوره قرارگیری اولیه، پرداخت سهام فقط به صورت نقدی، GKO و OFZ با کوپن متغیر مجاز است. در پایان دوره قرارگیری اولیه، سهام فقط به صورت نقد قابل پرداخت است

4) در پایان دوره قرارگیری اولیه، ارزش خالص دارایی های یک صندوق باز باید حداقل 2.5 میلیارد روبل و یک صندوق بازه زمانی - حداقل 5 میلیارد روبل باشد. اگر ارزش خالص دارایی کمتر از حد معمول باشد، صندوق مشمول انحلال می شود و وجوه بدون تعیین بازه زمانی به سرمایه گذاران بازگردانده می شود.

5) قرار دادن اولیه حداکثر 180 روز پس از ثبت دفترچه آغاز می شود.

10 دقیقه برای خواندن بازدید 4 تاریخ انتشار 1397/04/07

صندوق های سرمایه گذاری متقابل و جوامع سهامی بیش از بیست سال پیش در قلمرو فدراسیون روسیه ظاهر شدند. آنها در طول تاریخ کوتاه خود توانستند نفوذ خود را در بیش از هشتاد درصد بازار سرمایه گذاری گسترش دهند. دلیل محبوبیت بالای آنها بسیار ساده است، زیرا هر فرد نمی تواند به طور مستقل وارد بورس شود. بسیاری از کارآفرینان فاقد دانش، منابع مالی و وقت آزاد برای انجام چنین فعالیت هایی هستند. با کمک صندوق های سرمایه گذاری مشترک، همه این فرصت را دارند که با حداقل ریسک از دست دادن سرمایه سرمایه گذاری شده، به یک کارگزار موفق تبدیل شوند. در این مقاله خواهیم گفت به زبان سادهدر مورد اصول عملکرد صندوق های سرمایه گذاری متقابل، مزایا و معایب آنها.

صندوق سرمایه گذاری متقابل (UIF) ابزاری بسیار ساده و قابل درک است که بیش از 20 سال است که در روسیه وجود دارد.

صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست

برای پاسخ صحیح به این سوال، باید یک تعریف شایسته ارائه دهید این مفهوم. صندوق سرمایه گذاری متقابل سازمانی است که چندین سرمایه گذار را به منظور سرمایه گذاری منابع مالی در فعالیت های سرمایه گذاری گرد هم می آورد. مدیریت گردش دارایی های مالی توسط کارگزاران مجرب شرکت مدیریت انجام می شود. هدف این صندوق افزایش مداوم ارزش دارایی های سرمایه گذاران است. با توجه به همه موارد فوق می توان نتیجه گرفت که اینگونه صندوق ها فعالیت خود را به لطف سرمایه گذاری شهروندان انجام می دهند.

مردی که سرمایه گذاری کرد منابع مالیدر چنین سازمانی سهامدار می شود، یعنی صاحب مقدار مشخصی از سهام.

سهم خود سندی است که مالکیت سرمایه گذار بر وجوه صندوق را تأیید می کند.وجود این سند سندی است بر برخی حقوق که توسط صندوق تضمین می شود. به هر سپرده گذار حقوق زیر اعطا می شود:

1. حق مدیریت شایسته سرمایه سرمایه گذاری شده.
2. حق استرداد وجوه سرمایه گذاری شده به صورت معادل نقدی پس از خاتمه فعالیت صندوق سرمایه گذاری.
3. صندوق های سرمایه گذاری باز به سرمایه گذاران خود حق بازخرید اوراق بهادار خود را می دهند.
4. صندوق های سرمایه گذاری مشترک بسته به سرمایه گذاران خود حق شرکت در جلسات مختلف، دریافت درآمد و بازخرید اوراق بهادار خود را در محدوده زمانی تعیین شده توسط قوانین می دهند.

همانطور که تمرین نشان می دهد، تبدیل سهام یک صندوق سرمایه گذاری مشترک پایان بسته تنها پس از خاتمه فعالیت خود صندوق یا خاتمه قرارداد انجام می شود. برای اطمینان از نقدشوندگی سهام، مدیر شرکت حرکت مبادله سرمایه گذاری ها را تنظیم می کند.

ذکر این نکته ضروری است که بر خلاف سهام، سهام وضعیت اوراق بهادار را ندارد.ارزش اسمی ندارند و فقط در نسخه های بدون سند صادر می شوند. همچنین مقرراتی در مورد تعداد اوراق بهادار افتتاح شده توسط صندوق های سرمایه گذاری وجود ندارد. در مورد صندوق های سرمایه گذاری مشترک، تعداد اوراق بهادار بر اساس قوانین قرارداد امانی تنظیم می شود.

برای محاسبه ارزش یک واحد، باید خالص دارایی های صندوق بر مجموع واحدهای صادر شده تقسیم شود. اصطلاح "دارایی خالص" باید به عنوان ارزش دارایی در تاریخ محاسبه منهای تعهدات بدهی شرکت مدیریت به سایر اعضای صندوق درک شود.

برای جمع بندی تمام موارد فوق، باید به این نکته توجه کنید که ارزش یک سهم یک ارزش پویا است که بسته به قیمت کلی پرتفوی می تواند افزایش یا کاهش یابد.

اصول کارکرد، اصول جراحی، اصول عملکرد

صندوق های سرمایه گذاری متقابل در روسیه بر اساس منابع مالی انباشته شده توسط سهامداران فعالیت می کنند. شرکت مدیریت کنترل سرمایه گذاری ها را فراهم می کند و حوزه های تمرکز را انتخاب می کند فعالیت های سرمایه گذاری. کارکنان این گونه سازمان ها شامل تحلیلگران شایسته، بازرگانان با تجربه و مدیران حرفه ای هستند.

صندوق های سرمایه گذاری مشترک نیز دارای واحدهای زیرساختی مستقل هستند. وظیفه سپرده گذار حفظ اموال سپرده گذاران و کنترل اقدامات شرکت مدیریت است. اداره ثبت سهام و حقوق مالکیت سرمایه گذاران را ثبت می کند. وظیفه حسابرسان انجام پروژه های مختلف است و واسطه های مالی با تراکنش های مالی همراهی می کنند و معاملات را منعقد می کنند.

تمام اقدامات یک صندوق سرمایه گذاری متقابل با نظم دقیق انجام می شود.در مرحله اول، سرمایه گذار درخواست خرید سهم را به نماینده ارائه می کند. پس از تایید درخواست، قراردادی بین سرمایه گذار و شرکت مدیریت منعقد می شود. دومی تمام اسناد ارائه شده توسط سپرده گذار را به ثبت کننده منتقل می کند. وظیفه ثبت کننده این است که یک سهامدار جدید را در ثبت مناسب وارد کند، سهام را جمع کند و یک عصاره ارائه دهد. در مرحله بعد، شرکت مدیریت از طریق نمایندگان خود در بازار سرمایه گذاری اقدام به خرید دارایی می کند. دارایی های تحصیل شده در حساب های صندوق ثبت می شود و پس از آن برای نگهداری به سپرده گذار منتقل می شود.

چندین مزیت اصلی این حوزه از فعالیت های سرمایه گذاری وجود دارد.در این میان شفافیت اطلاعات و وجود کنترل متقابل باید برجسته شود. هر یک از واحدهای زیرساخت کنترلی بر ساختار دیگری اعمال می کنند. و فعالیت سهامداران مشمول حسابرسی می باشد.

ویژگی منحصر به فرد این نوع فعالیت تجاری، توانایی سهامدار برای داشتن مقدار کسری از اوراق بهادار است. به لطف این ویژگی، آستانه ورود به طور قابل توجهی کاهش می یابد، زیرا هزینه کل سهم می تواند بسیار بالا باشد. در برخی از صندوق‌ها، به سرمایه‌گذاران این فرصت داده می‌شود تا با استفاده از طرح فراخوان سرمایه، به ازای هر سهم در مراحل مختلف پول مشارکت کنند. هنگام انتخاب این طرح، کمک های مالی به فعالیت های صندوق فقط در صورت لزوم انجام می شود. مزیت این روش جابجایی مداوم وجوه است.

هزینه های مالی

لیستی از هزینه های مالی غیرمستقیم وجود دارد که هنگام سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری در انتظار سرمایه گذار است. اقلام هزینه شامل کمیسیونی است که هنگام خرید سهم از کارآفرین اخذ می شود. حق بیمه می تواند حدود یک و نیم درصد از کل مبلغ تراکنش باشد. به عنوان یک قاعده، هر چه میزان سرمایه گذاری بیشتر باشد، حق بیمه بهره کمتری از کارآفرین دریافت می کند.

هنگام بررسی این سوال که صندوق سرمایه گذاری مشترک چیست و ویژگی های این حوزه از فعالیت های سرمایه گذاری، باید به هزینه های مدیریت اشاره کرد. این هزینه ها حدود پنج درصد از کل دارایی های خالص را نشان می دهد. شامل حق الزحمه شرکت مدیریت و پرداخت خدمات واحدهای زیربنایی می شود. به گفته کارشناسان، این هزینه ها "ناخوشایند" هستند زیرا حتی اگر صندوق ضرر داشته باشد، جمع آوری می شود. هزینه های مدیریت نیز شامل مالیات می شود. در صورت فروش ثانویه سهم، سرمایه گذار باید سیزده درصد از درآمد دریافتی را پرداخت کند. لازم به ذکر است که چندین مورد وجود دارد روش های مختلفکاهش پرداخت مالیاتویژه کسر مالیاتو مبادله اوراق بهادار در یک شرکت مدیریتی می تواند نرخ بهره را به میزان قابل توجهی کاهش دهد.

انواع صندوق های سرمایه گذاری مشترک

بیش از بیست سال تمرین، تعداد زیادی از صندوق های سرمایه گذاری متقابل مختلف در قلمرو فدراسیون روسیه تشکیل شده است. آنها بر اساس معیارهای زیر به گروه های جداگانه طبقه بندی می شوند:

• امکان بازپرداخت و صدور پیش از موعد؛
• وضعیت سرمایه گذار؛
• اشیاء پیوست

ما پیشنهاد می کنیم بررسی انواع مختلف صندوق های سرمایه گذاری را با سازمان های متعلق به گروه اول آغاز کنیم. پیشتازان این بخش، صندوق‌های سرمایه‌گذاری باز محسوب می‌شوند که در هر زمان به سرمایه‌گذاران خود بازپرداخت و انتشار دارایی‌های مالی را پیشنهاد می‌کنند. سرمایه گذاران چنین صندوق هایی حق دارند سرمایه خود را فقط در دارایی هایی سرمایه گذاری کنند که نقدینگی بالایی دارند. صندوق های سرمایه گذاری باز به اعضای خود قابلیت اطمینان تضمین شده را ارائه می دهند، اما سودآوری این شرکت بسیار کم است. این واقعیت با این واقعیت توضیح داده می شود که اعضای صندوق می توانند سرمایه گذاری های خود را در هر زمان برگردانند.

نوع دیگری از صندوق های متعلق به دسته اول، صندوق های سرمایه گذاری میانی هستند. از ویژگی های خاص این سازمان محدودیت مدت صدور و بازپرداخت است.مطابق با قوانین داخلیدر این گونه سازمان ها، صدور منابع مالی سالی یک بار انجام می شود. این بدان معناست که سرمایه سرمایه گذاری شده برای مدت معینی در دسترس سرمایه گذار نخواهد بود. به لطف این قانون، شرکت مدیریت این فرصت را به دست می آورد تا در پروژه هایی با فوریت متوسط ​​سرمایه گذاری کند که چشم انداز بالایی برای افزایش ارزش دارایی ها دارند.

صندوق سرمایه گذاری مشترک آخرین نماینده از دسته در نظر گرفته شده است. در این موسسات تنها در مرحله تشکیل صندوق صادر می شود و بازخرید در زمان بسته شدن انجام می شود. این سازمان ها برای رسیدن به یک هدف خاص ایجاد می شوند و پس از آن فعالیت خود را متوقف می کنند. لازم به ذکر است که این موسسات به گسترده ترین دارایی های سرمایه گذاری دسترسی دارند. طبق آمار، هزینه پیوستن به یک صندوق مشترک بسته حدود یک میلیون روبل است. فقط سرمایه گذاران بزرگ عضو این صندوق ها می شوند.

به گفته کارشناسان، با وجود افزایش ریسک، صندوق های سرمایه گذاری بازه ای و بسته سودآوری بالایی دارند. اغلب اوراق بهادار سهامداران به فروشگاه دومکه نقدینگی سهم را زیر سوال می برد.

در مرحله بعد، ما باید دسته صندوق های سرمایه گذاری مشترک را در نظر بگیریم که در آن وضعیت سرمایه گذار نقش مهمی ایفا می کند. برای صندوق های عادی، وضعیت سرمایه گذار از اهمیت بالایی برخوردار نیست. در مورد مؤسسات بسته، فقط «بازیکنان» بزرگ می توانند شرکت کنند.برای به دست آوردن این وضعیت، یک سرمایه گذار باید تعدادی از شرایط سختگیرانه را برآورده کند. اول از همه، کل هزینه سرمایه سرمایه گذار باید بیش از 6 میلیون روبل باشد. علاوه بر این، شما باید تجربه ای در انجام معاملات در بازار سهام داشته باشید. یک نیاز ویژه گردش مالی سالانه 6 میلیون روبل است.

دسته سوم شامل وجوهی است که در روش استفاده از ابزارهای مالی متفاوت است. این دسته شامل سازمان هایی است که در بازارهای مالی و کالایی، بازار اوراق بهادار و بورس شاخص فعالیت سرمایه گذاری می کنند. علاوه بر سازمان های فوق، صندوق های اعتباری و رهنی، صندوق های سرمایه گذاری مشترک ارزش های هنری و سرمایه گذاری های مستقیم وجود دارد. هر یک از سازمان های فوق ویژگی های منحصر به فرد خود را دارند که بر میزان ریسک و نقدشوندگی سرمایه گذاری ها تأثیر می گذارد.

مزایا و معایب

پس از پرداختن به موضوع صندوق های سرمایه گذاری مشترک - آنچه که هست، پیشنهاد می کنیم مزایا و معایب کلیدی این موسسات را در نظر بگیریم. در میان مزایای غیرقابل انکار، در دسترس بودن آنها باید برجسته شود، زیرا هزینه پیوستن به یک صندوق باز هزار روبل است. هر سرمایه گذار می تواند موسسات را بر اساس ترجیحات خود در حوزه فعالیت سرمایه گذاری انتخاب کند. به لطف سیستم کنترل چند سطحی و مدیریت حرفه ای، سرمایه سرمایه گذاری شده تحت حفاظت قابل اعتماد است.

یک سبد سرمایه گذاری چشمگیر این فرصت را برای هر سرمایه گذار فراهم می کند تا سرمایه گذاری های خود را متنوع کرده و ریسک از دست دادن سرمایه را به حداقل برساند. از جمله مزایای صندوق های سرمایه گذاری مشترک، باید نقدشوندگی بالای اوراق بهادار را برجسته کرد که با گردش آزاد در بازار سرمایه گذاری تضمین می شود. هر شرکت کننده در صندوق مزایای مختلفی از جمله کسر مالیات را دریافت می کند. اما مزیت اصلی این فعالیت شفافیت کامل کلیه اطلاعات ارائه شده است.

اما با وجود مزایای فوق، این نوع فعالیت دارای معایب قابل توجهی است. اول از همه، اینها ریسک هایی هستند که به طور قابل توجهی بالاتر از روش های سرمایه گذاری مطمئن تر (سپرده، خرید اوراق قرضه) هستند. لازم به ذکر است که در زمان بحران سیستمی، صندوق های سرمایه گذاری غیرسودآور می شوند.

همچنین باید توجه داشت که این نوع فعالیت سرمایه گذاری مستلزم هزینه های مالی خاصی است. موارد اضافی هزینه شامل پرداخت کمیسیون در هنگام ساخت است عملیات های مختلفو هزینه های سالانه به شرکت مدیریت. معایب فعالیت به ویژگی های صندوق بستگی دارد، زیرا برخی از صندوق های سرمایه گذاری تنها به مناطق خاصی از بورس سرمایه گذاری دسترسی دارند. محدودیت های مشابهی اعمال می شود سازمان های دولتیبه منظور جلوگیری از تقلب علاوه بر این، باید گفت در زمان سقوط بورس اوراق بهادار، ممکن است ارزش سهم به شدت کاهش یابد.

باید توجه ویژه داشت که برنامه بیمه سپرده برای صندوق های سرمایه گذاری مشترک اعمال نمی شود. به این معنی که شرکت مدیریت توانایی سازماندهی مجدد یا انحلال کامل صندوق ایجاد شده را دارد. اگر چنین اقداماتی در زمان بحران انجام شود، ارزش سهام سرمایه گذاران کاهش می یابد. این بدان معناست که همه اعضای صندوق بخش قابل توجهی از سرمایه سرمایه گذاری شده خود را از دست خواهند داد.

• "Sberbank - مدیریت دارایی"؛
• Raiffeisen Capital;
• آلفا کپیتال;
• "گازپرومبانک - مدیریت دارایی"؛
• "URADSIB".

در تماس با

صندوق سرمایه گذاری موسسه ای است که سرمایه گذاری های جمعی انجام می دهد

صندوق سرمایه گذاری نهادی است که با انباشت پس اندازهای افراد، فعالیت های جمعی را انجام می دهد

صندوق سرمایه گذاری سازمانی است که مسئول سرمایه گذاری های جمعی است

— اینموسسه ای که فعالیت های جمعی را از طریق انباشت پس انداز افراد برای سرمایه گذاری سبد مشترک در اوراق بهادار انجام می دهد.

صندوق سرمایه گذاری استنهادی که کار جمعی انجام می دهد سرمایه گذاری ها. ماهیت آن انباشت پس انداز اشخاص خصوصی و حقوقی است. افراد برای مشترک، از جمله سرمایه گذاری نمونه کارها از طریق خرید اوراق ارزشمندبه جای دارایی های مولد واقعی. در عین حال با توجه به اینکه تملک اوراق ارزشمندکه توسط یک شرکت کننده حرفه ای در بازار انجام می شود، این امکان به حداقل رساندن ریسک سرمایه گذاران خصوصی را می دهد.

اینمجتمع املاک بدون آموزش مجاز چهره هافیزیکی یا اشخاص حقوقی پول خود را به صندوق بیاورند. و این وجوه که در یک مجموعه واحد تجمیع شده توسط سازمان مدیریت اداره می شود. هر صندوق باید در قوانین خدمات فدرال برای بازارهای مالی ثبت شود. و این قوانین سند اصلی صندوق است. برای خرید سهام، سهم است که حق را گواهی می کند سرمایه گذاربرای مالکیت مشترک اموال بنیاد. اگر طبق قوانین درخواستی را پر کند، سهام دریافت می کند. به عنوان یک قاعده، سهام به صورت دفتری وجود دارد. به این معنی که شواهدی مبنی بر تملک این سهام توسط سرمایه گذار عصاره ای از ثبت است که توسط یک ثبت تخصصی در اختیار وی قرار می گیرد. همچنین یک سازمان دارای مجوز از خدمات مالی برای مالی بازارها. کلیه اموال صندوق، اوراق بهادار یا اوراق بهادار یا هر دارایی دیگری که صندوق برای سرمایه گذاران به دست آورده است، حسابداری و در سپرده گذاری های تخصصی ذخیره می شود. این سومین سازمانی است که نیز دارد مجوز خدمات فدرالدر بازارهای مالی. بنابراین، آرامش سرمایه گذار، ایمنی او پولتضمین شده توسط سه مجوز شرکت ها: مدیر محکم، یک ثبت تخصصی و یک سپرده گذاری تخصصی وجوه را به باز، بسته و بازه ای طبقه بندی می کند.

انواع صندوق های سرمایه گذاری

صندوق سرمایه گذاری مشترک نوعی سرمایه گذاری متقابل است.

صندوق سرمایه گذاری فدراسیون روسیه یک صندوق دولتی برای تأمین مالی مشترک پروژه های سرمایه گذاری است.

صندوق سرمایه گذاری مشترک نوعی سرمایه گذاری متقابل است.

صندوق تامینی یک صندوق سرمایه گذاری خصوصی و بدون محدودیت است که در دسترس عموم نیست و توسط یک مدیر سرمایه گذاری حرفه ای مدیریت می شود.

صندوق قابل معامله در بورس (ETF) یک صندوق سرمایه گذاری مشترک است که سهام منتشر می کند.

صندوق سرمایه گذاری چک یک صندوق تخصصی است که در فدراسیون روسیهدوره خصوصی سازی کوپن در اوایل دهه 1990، با هدف کمک به مردم در سرمایه گذاری چک های خصوصی سازی (کوپن) و تضمین مدیریت حرفه ای. دارایی هایاز این صندوق

وظایف صندوق های سرمایه گذاری

صندوق های سرمایه گذاری وظایف زیر را انجام می دهند:

انباشت پس انداز سرمایه گذاران فردی؛

مدیریت کارآمدتر منابع سرمایه گذاری که سرمایه گذاران فردی به دلیل فقدان مهارت ها و تجربه حرفه ای لازم نمی توانند آن را ارائه دهند.

صندوق سرمایه گذاری منابع مالی که توسط مردم به آن داده می شود را در سهام سازمان های خصوصی و دولتی، سپرده های بانکی، اوراق قرضه دولتی، شهرداری و شرکتی سرمایه گذاری می کند. انواع مختلفی از صندوق های سرمایه گذاری متقابل وجود دارد که بستگی به این دارد که کدام اوراق در پرتفوی صندوق سرمایه گذاری بیشتر باشد: صندوق سهام، صندوق اوراق قرضه، صندوق بازار پول، مشاور املاک ، سهام خصوصی، سرمایه گذاری فانتزی، سرمایه گذاری ترکیبی، صندوق های رهنی و صندوق های شاخص.

به طور کلی، کاهش تقاضای مصرف کننده در سراسر جهان، در جهات مختلف وجود دارد. که در کشورهای مختلفتغییر در بخش وجود دارد مشاور املاکو افزایش بیکاری اما در جمهوری آلمان، نتایج اقتصادی فراتر از انتظارات بود.

صندوق سرمایه گذاری باز

نوعی اعتماد واحد که در آن مدیرانمی توانند بنا به صلاحدید خود، تخصیص سرمایه صندوق را بدون اطلاع صاحبان واحد تغییر دهند. صندوق های سرمایه گذاری باز در ایالات متحده آمریکا اعمال می شوند.

یک صندوق سرمایه گذاری باز استیک صندوق سرمایه گذاری با مقدار غیر ثابت منابعی که می تواند صادر کند سهام اضافی، آنها را به همه بفروشید و دوباره بخرید. در عین حال، صندوق به همه سهامداران خود بازخرید سهام را به قیمتی معادل سهم معادل ارزش کل پرتفوی که روزانه در زمان بسته شدن بازار محاسبه می شود، تضمین می کند.

صندوق سرمایه گذاری است

صندوق سرمایه گذاری مشترک

یک صندوق سرمایه گذاری سهامی (AIF) استباز کن شرکت سهامی (JSC)موضوع انحصاری فعالیت آن سرمایه گذاری اموال در اوراق بهادار و سایر اشیاء مقرر در قانون است.

وظیفه آن مانند صندوق سرمایه گذاری متقابل (UIF) است - جمع آوری وجوه از شهروندانی که متخصص بازار برای سرمایه گذاری در اقتصاد نیستند.

ما از کوکی ها برای بهترین ارائه سایت خود استفاده می کنیم. با ادامه استفاده از این سایت، شما با این موافق هستید. خوب